Крипто-компании выходят на IPO: все подробности IPO Bitmain и зачем оно им вообще
Затяжное ралли биткоина вниз в первой половине 2018 года заставило многих усомниться в том, что криптовалюты — это инновационное, прорывное и перспективное будущее экономики. Сильный спад капитализации многих монет (почти всех), кажется, скоро сломит даже самых активных крипто-энтузиастов. Но за занавесом биржевых графиков пришел в движение некий механизм, который заставил цену биткоина двигаться не вниз или вверх, а вправо, отчаянно сопротивляясь медвежьему тренду. Это положительные новости на рынке.
Так, в начале июня крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain объявил о своем выходе на IPO за пределы Китая. Джихан Ву, глава компании, объяснил это решение тем, что жесткое регулирование криптосферы и различные запреты в стране сильно ограничивают деятельность компании и препятствуют дальнейшему развитию новых проектов.
Буквально через два с половиной месяца после анонса IPO в сети появился официальный документ на китайском языке, в котором Bitmain подробно описывают финансовое состояние компании, представляют бизнес-стратегии и инвестиционные цели. К слову, информации там предостаточно — более 400 страниц сплошных китайских иероглифов. Мы постараемся изложить самые горячие факты о Bitmain максимально емко и интересно.
Коротко о делах компании
В первой половине 2018 года доход Bitmain составил $2.845 миллиарда, а чистая прибыль доходила до $1.123 миллиарда. Около 95% всего дохода принесли продажи 2.56 миллиона майнинговых устройств. Остальной доход в 3−5% принес майнинг в собственных дата-центрах. Пока существует всего 11 дата-центров, которые добывают биткоин. Они расположены в Китае, в провинции Сычуань, и Внутренней Монголии. Каждый такой центр может обслуживать до 20,000 вычислительных устройств.
В Bitmain признают, что небывалый рост популярности крипторынка прямо пропорционально повлиял на развитие компании. Они даже сравнивают свою статистику с показателями Coinbase, где с 2013 года публика выросла более чем на 20 миллионов человек. С таким же размахом увеличилось и число заказов на вычислительные устройства. Уже в первой половине 2018 года количество клиентов Bitmain выросло с 6000 до 80,000. Продажи на международном рынке составили 51.8%, что на 3.6% больше, чем на внутреннем рынке.
С расширением клиентской базы и возросшим числом заказов компания смогла увеличить штат сотрудников. По состоянию на июнь 2018 года в компании работают уже 840 штатных специалистов. И это всего лишь 30% всей команды. Среди них инженеры, разработчики, дизайнеры и специалисты программного и аппаратного обеспечения.
Почему так важно выйти на IPO
Когда компания выходит на такой уровень продаж и становится всемирно известной, возникает необходимость привлечения крупных инвесторов. Для этого нужно, в первую очередь, сменить статус организации с частного (только определенный круг людей может стать акционерами компании) на публичный (акции может приобрести любой желающий). Для этого компании проводят IPO (Initial Public Offering), предлагая долю в предприятии любому желающему.
Выход на IPO это всегда:
Неуязвимость к местным регуляторам;
Увеличение ликвидности компании;
Привлечение крупных акционеров;
Выход на международный уровень;
Попадание в списки NASDAQ или NYSE, что просто престижно.
В преддверии IPO у Bitmain уже есть два крупнейших акционера: Микри Жан и Джихан Ву. Также в IPO участвует Ван Сяочуань — CEO китайского поискового гиганта Sogou. Если быть точнее в цифрах: Микри Жан владеет 36% акций компании, а Джихан Ву располагает 20.25% долей в Bitmain.
Компания планирует провести IPO на Гонконгской фондовой бирже (HKEX) по принципу взвешенного голоса (сила участников зависит от количества приобретенных акций). Обращение ценных бумаг Bitmain на международном рынке должно положительно отразиться на капитализации компании.
Однако, ликвидные акции и опционы — это еще и мощный инструмент для привлечения ценных специалистов и топ-менеджеров в компанию. По словам представителей Bitmain, это первостепенная задача, которую они реализуют в ближайшем будущем.
Основные стратегии и бизнес-направления
В документации IPO подробно говорится о планах по развитию бизнеса за пределами Китая. Основная задача Bitmain — покорение Запада. Американский рынок серьезно привлекает специалистов в области инновационных технологий. А это означает, что компания, выйдя на такой уровень, в силах предложить интересные условия и надежное партнерство любому специалисту.
Сейчас аналитики Bitmain просчитывают все возможные исходы событий, которые могут изменить будущее предприятия. Успешное IPO позволит компании реализовать намеченные планы и стратегии. В ближайшем будущем Bitmain планирует:
Приумножить инвестиции в исследования и разработку чипов, чтобы добиться увеличения вычислительной мощности ASIC, а также сильно снизить потребление электроэнергии.
Укрепить позицию в экосистеме blockchain за счет расширения партнерских отношений, а также наращивания собственного инвестиционного рычага (вероятно, речь идет о крупных инвестициях в крипто-стартапы).
Ввести в строй новые майнинговые центры в США (штат Вашингтон, штат Техас и штат Теннесси) уже в первом квартале 2019 года. В штате Вашингтон будет также открыт сервисный центр для ремонта техники Bitmain.
Сотрудничать с компаниями по защите окружающей среды. Выход на глобальный рынок означает глобальную ответственность. Компания разрабатывает системы, которые меньше всего влияют на экологию планеты. Так, в настоящее время решается вопрос о запуске в Канадской провинции Квебек «зеленой» биткоин-фермы, которая будет работать от гидроэлектростанции.
Конечно, козырь в руках Bitmain — это полноценная разработка уникальных ASIC чипов, которые лягут в основу будущих проектов. Поэтому компания продолжает инвестировать в разработку искусственного интеллекта и продвигает его за счет своего преимущества в разработке чипов ASIC. Это непосредственно касается виртуальной и расширенной реальности, технологий распознавания лиц и анализирования гигантских массивов данных. В будущем планируется выпуск не только ASIC чипов для майнинга, но и дополнительного оборудования для работы с ИИ-технологиями, виртуальной реальностью и так далее. Так, специалисты компании уже сейчас трудятся над созданием следующего поколения чипов ASIC по 7-нм техпроцессу, который выведет вычислительные возможности на новый уровень.
О законах и ценообразовании
В случае успешного проведения IPO и выхода компании на международный рынок, вопрос о законности некоторых проектов в той или иной стране остается открытым. Так, представители Bitmain говорят: «В Соединенных Штатах нет закона, который бы запрещал ввоз майнингового оборудования физическими и юридическими лицами, а также их продажу или производство внутри страны. Тем не менее, положение биткоина и других криптовалютных активов находится в подвешенном состоянии из-за неопределенности федеральных законов США. Юрисдикция каждого крипто-актива определяется регуляторами индивидуально, исходя из характеристик и особенностей использования».
Точные данные о стоимости устройств, выпущенных в соответствии с требованиями международных сертификатов качества, не приводятся, однако руководство компании заверяет: «Мы изучаем рыночную стоимость валюты, конкурентные цены, прогнозируемый доход и актуальность ферм для майнинга, чтобы определить правильную стоимость продукции. Для этого мы используем скользящую ценовую стратегию, что сейчас довольно распространено в этой сфере».