Кризис во Франции: отказ от евро и переход на криптовалюты?

Дорогое топливо и игнорирование блокчейна как решения этого вопроса

Политическая нестабильность во Франции, вызванная демонстрациями так называемых «желтых жилетов», стала в определенной степени неожиданной, и трактовки того, что же на самом деле являлось триггером, а какие причины для происходящего являются фундаментальными, разнятся. Формальной причиной недовольства заметного числа французов стал рост цен на бензин: литр топлива подорожал на 7% с 14 мая прошлого года, когда к руководству страной пришел Эммануэль Макрон. На самом деле, не столь критично, однако в целом есть и другие моменты, которые подкрепляют предположение, что возможное дальнейшее удорожание топлива из-за нового налога на него стало «последней каплей», в результате чего водители автомобилей взяли защитные «желтые жилеты» и стали проявлять недовольство.

Действительно, тариф на природный газ вырос на 36%, цена дизельного топлива для нужд сельского хозяйства — на 12%. И это в ситуации, когда внедрение блокчейна в нефтяную отрасль уже способно сократить на 40% издержки на производство и бензина, и дизельного топлива. Можно ли считать, что дело в жадности тех, кто поставляет основные виды топливного сырья во Францию? Нет, дело в отставании во внедрении блокчейна в эту сферу, когда это уже делают такие мировые гиганты, как BP и Shell. «Желтые жилеты», быть может, не знали о таких изменениях в структуре себестоимости топлива, которые могут быть и во Франции, но точно чувствовали, что рост цен не оправдан.

Рост прочих тарифов — неэффективность, помноженная на пренебрежение блокчейном

Также их недовольство было вызвано тем, что комиссии за различные банковские услуги выросли на 12% — немыслимая роскошь, которую не может себе позволить все большее число французов: сейчас они уже пробуют или узнают, что с помощью децентрализованных решений те же денежные переводы можно осуществлять значительно дешевле. Таким образом, повышение налогов, которое осуществил Макрон за последние полтора года (социальный налог компаний +21%, плата за регистрацию автомобиля +15%, штраф за правонарушения, связанные с неправильной парковкой транспортных средств и иные схожие проступки +130%), стало уже следствием того, что правительство страны оказалось на обочине технологического прогресса. И, очевидно, что такое решение было сделано осознанно: Макрон с 2014 по 2016 годы занимал пост министра экономики, промышленности и цифровизации и был прекрасно осведомлен о том, что такое блокчейн и криптовалюты.

Власти: блокчейн и криптовалюты важны, но будем держаться от них подальше

В начале года казалось, что Франция делает заметный разворот в сторону криптовалют: появился Биткоин-омбудсмен в лице Жана-Пьера Ландау, финансового «тяжеловеса», который на протяжении шести лет занимал различные ключевые посты в Банке Франции. Ландау опубликовал внушительный доклад, в котором высказывалась мысль, что новые финансовые технологии не нужно регулировать, так как речь идет о прорывных открытиях. Он также писал о том, что от криптовалютного бизнеса достаточно потребовать соблюдения уже существующих законов, «не нагружая» его дополнительными требованиями. Особое внимание было уделено вопросу криптовалютной торговли: ей предлагалось дать «зеленый свет», в том числе и потому, чтобы было удобно взимать с нее налоги. В июле был сокращен с 45% до 19% налог на доходы с криптовалютной предпринимательской деятельности, и казалось, что Франция продолжит тенденцию позитивного восприятия криптовалют.

Между тем до 2019 года сохраняется повышенный, на уровне 36.2%, налог с прироста капитала, если он представлен криптомонетами, а если он представлен другими инвестиционными активами, то равняется 30%. Кроме того, даже в докладе правительственный эксперт заявлял, что нельзя допустить, чтобы криптовалюты полностью встроились в существующую финансовую систему.

Франция тестирует блокчейн, но активно не внедряет его

Недоверие привело к тому, что реальный темп внедрения новых финансовых технологий летом оказался практически парализован, и лишь поздней осенью страна попыталась догнать уходящий поезд. 3 декабря стало известно, что 26 компаний и пять крупнейших банков Франции провели испытания блокчейна Corda, разработанного консорциумом R3. Ключевое слово здесь — это «испытания»: в то время как на технологию распределенного реестра уже перешли ряд кредитных организаций Испании, Южной Кореи, Японии и Китая, Франция все еще застряла на этапе тестирования. Ранее один из крупнейших банков страны, BNP Paribas, наряду с коллегами из японской Mitsubishi UFJ Financial Group и испанской BBVA принял участие в пробном выпуске на блокчейне синдицированного кредита на сумму в $150 миллионов. Частичным использованием технологии распределенного реестра по контролю некоторых видов поставок продукции через блокчейн можно считать точечные проекты крупнейшей сети магазинов потребительских товаров во Франции Auchan.

Власти Франции выбрали банки, а не криптовалюты, и получили недовольство

И это лишь блокчейн: криптовалюты так и не получили распространения во Франции. Очень символично, что на территории этой страны, которая обладает третьей по величине экономикой среди 28 стран Евросоюза и шестой в мире, есть всего лишь один криптомат. Однако это во многом «заслуга» властей Франции, которые не давали ход криптовалютам и игнорировали то, что в обществе появился запрос на это. Неслучайно, что с июля французское подразделение международной компании из Big4, PricewaterhouseCoopers France, стало сотрудничать с компанией, которая развивает криптовалюты, идя навстречу пожеланиям клиентов.

Запрос на криптовалютные решения для накопившихся социально-экономических проблем стал проявляться и в ходе протестов «желтых жилетов». Вирусным стало фото одного из участников парижских демонстраций, на спине которого можно прочесть лозунг «Покупай биткоин».

Однако совместное заявление Управления по регулированию финансового рынка, Управления по банковскому надзору и Банка Франции от 26 ноября, спустя девять дней после первых акций «желтых жилетов», не оставило сомнений в том, как регуляторы относятся к криптовалютам, называя их «спекулятивными активами». Более того, они заявили, что «такие операции, как покупка, продажа и инвестирование в подобные активы находятся вне рамок какого-либо регулируемого рынка». На фоне такого консолидированного мнения выглядят маловероятными и планы Французской табачной ассоциации наладить продажу ваучеров на биткоины через свои торговые точки, общее число которых превышает 4000.

Что вместо евро: криптовалюты или французский франк?

Крипто-аналитик Макс Кайзер убежден, что одна из причин недовольства французов — это усталость от давления банков, которые не хотят уступать свое место децентрализованным криптовалютным решениям. По его расчетам, французская банковская система неустойчива, а отток 20% средств вкладчиков способен ее «похоронить». Он полагает, что такое может случиться: французы могут начать изымать средства с депозитов, превращать их в биткоины, что породит криптовалютное ралли и повысит уровень благосостояния «желтых жилетов».

Предложенный рецепт, насколько экзотическим он бы ни выглядел, на самом деле действительно может спасти Францию от дальнейших бунтов, которые могут возобновиться с новой силой после Рождества и Нового года. То, что предложил Эммануэль Макрон, выступив 10 декабря с заявлением о введении «чрезвычайного экономического положения», выглядит еще менее правдоподобным. Президент Франции заявил, что ухудшение жизни граждан наблюдалось на протяжении последних 40 лет и что он предлагает исправить это, влив в экономику дополнительно 8−10 миллиардов евро. Даже такая небольшая сумма выглядит нереальной, учитывая то, что бюджет на 2019 год уже сверстан с внушительным дефицитом 3.5% ВВП. Денег нет, но держаться можно только за блокчейн и криптовалютные решения, которые могли бы вернуть те же заоблачные банковские комиссии в карманы рядовых французов, многие из которых поддерживают своих родственников, проживающих в других странах.

Кроме того, фундаментальной причиной недовольства французов является евро. Уже в прошлом году стало очевидно, что наибольшую выгоду от единой валюты из 19 стран еврозоны получает Германия: она наращивает экспорт в ущерб возможностям других стран, если рассматривать абсолютные величины. При этом положительное сальдо этой ключевой экономики еврозоны превысило аналогичный показатель Китая. Изначально более слабые экономики еврозоны, чем Германия, как, например, Франция, нуждаются в возможностях инфляционной денежной единицы.

Альтернативой могли бы быть криптовалюты: как раз сейчас, когда они находятся в многомесячном падении, потеряв свою стоимость, они могут стать такими подешевевшими денежными средствами, которые поспособствовали бы экспорту французских товаров, показывающему за последние пять лет отрицательную динамику. То, что можно быть в ЕС, но не в еврозоне, показывают Швеция, Норвегия и Дания.

Фиат обречен уйти: он приносит нестабильность

Тим Дрейпер уверен, что случится замена как минимум половины фиата в обращении на криптовалюты, так как современные обычные деньги, по его мнению, это отживший свое феномен. О том, что фиат проигрывает криптовалютам, говорят не только в криптомире, но и мире классических финансов: об этом свидетельствуют результаты исследования Банка Канады.

Экономические затруднения не являлись причиной кризиса во Франции: да, доля собираемых налогов в ВВП страны представляет абсолютный рекорд для Евросоюза — 48% ВВП. Немалый процент безработицы — 9.7% (среди молодежи еще выше — 21.5%). Однако ВВП во Франции по паритету покупательной способности на человека вырос за последние пять лет на 12%. Так что нельзя согласиться с мнением аналитика Бобби Ли, что дело исключительно в бесконтрольной эмиссии фиата — евро. Ситуация такова, что средства, которые собирались в виде налогов, де-факто ориентировались на поддержку отжившей свое финансовой инфраструктуры, а также служили финансовой подпиткой для экономической политики, которая поддерживала политическую направленность евро — денежной единицы, ориентированной на развитие прежде всего экономики Германии.

Очевидно, что население стало раздражать то, что власти Франции начали демонстративно играть на стороне банков, игнорируя тот факт, что дни таких кредитных организаций сочтены, о чем явственно заявили большинство коллег французских банкиров в Бельгии. Фиат как таковой в лице евро еще раз продемонстрировал то, что Виталик Бутерин назвал «социальными издержками». Майнинг децентрализованных криптомонет, хоть и требует затрат электроэнергии, тем не менее лучше, чем «сэкономить» и полагаться на фиат, который потом становится объектом политических страстей и воплощения амбиций тех или иных партий, которые приходят во власть.

В результате от Венесуэлы до Франции мы видим политическую нестабильность, которую можно решить единственным путем: власти должны отказаться от фиата и разрешить децентрализованные цифровые деньги. Во Франции мы наблюдаем закат современной демократии: ее инструменты не могут отменить необходимости перехода к новым технологиям, как в свое время нельзя было в 90-е остановить всеобщее распространение интернета.