Январь 2021 стал рекордным месяцем по количеству уникальных активных адресов в сети биткоина. По данным Glassnode, их число превысило 22.3 млн, что свидетельствует о росте популярности криптовалюты среди пользователей. Тем не менее, опытные инвесторы не ограничиваются вложениями только в биткоин и всё больше обращают внимание на другие цифровые активы, самыми перспективными и быстрорастущими из которых заслуженно можно назвать токены DeFi-протоколов.

Сфера DeFi продемонстрировала взрывной рост в 2020 году. Если весной 2020 общая стоимость заблокированных в DeFi-протоколах активов не достигала и полумиллиарда, то к февралю 2021 года она превысила $25 миллиардов. Это почти 20-кратный рост за последние 11 месяцев. У большинства популярных DeFi-протоколов есть собственные токены, которые обеспечивают владельцам возможность принимать решения по управлению протоколами и дают существенные бонусы при использовании протокола. Общая рыночная капитализация таких токенов DeFi-протоколов тоже продемонстрировала стремительный рост, превысив $45 млрд (в январе 2021 года (по данным аналитической фирмы CoinGecko). Менее года назад общая рыночная капитализация DeFi-токенов составляла лишь скромные $2 млрд. Несмотря на такой ошеломительный рост, доля рыночной капитализации DeFi-токенов в суммарной капитализации криптовалютного рынка составляет порядка 5%, а значит, у этой сферы есть огромный задел на будущее для продолжения такого же стремительного роста.

Uniswap

Токен UNI – это собственный токен децентрализованной биржи Uniswap, ставшей главной торговой площадкой для DeFi-сферы. В сентябре 2020 года она обошла по объёму торгов крупнейшую американскую биржу Coinbase. В том же месяце Uniswap выпустила собственный токен UNI и мощную маркетинговую кампанию по продвижению своих токенов параллельно. Согласно условиям эмиссии, компания начислила всем пользователям, которые до 1 сентября 2020 выполнили хотя бы одну сделку на бирже, по 400 UNI путём эйрдропа. В первые часы после запуска курс UNI достиг $3.66, а сам токен был включЁн в листинги крупнейших централизованных криптобирж, таких как Binance.

Хотя глава Binance на старте торгов токенами UNI предупредил трейдеров о рисках высокой волатильности нового актива, пока динамика курса UNI говорит о далеко идущих перспективах этого токена. По данным CoinMetrics, приведенным в разборе аналитика Джоша Ольшевича, с декабря 2020 года число транзакций с токенами UNI подскочило в четыре раза до 12 000 в сутки. Он проводит технический анализ курса UNI и приходит к выводу, что в ближайшие недели не исключено снижение курса токена UNI, но не ниже $13,3 за монету, при этом основной бычий импульс в средне- и долгосрочной перспективе сохранится.

yearn.finance

Рост популярности DeFi-протоколов во многом был спровоцирован таким новым явлением, как доходное фермерство (yield farming). Это одна из самых популярных инвестиционных стратегий в DeFi-секторе и одновременно один из самых рискованных способов получения дополнительной прибыли от вложений в несколько DeFi-протоколов. yearn.finance –это DeFi-протокол, который призван помочь инвесторам максимизировать прибыль от вложений в DeFi-сектор, то есть позволяет повысить эффективность доходного фермерства. Инвестор блокирует в протоколе yearn.finance цифровые активы, в обмен на них получая локальные токены. И эти локальные токены могут использоваться в других DeFi-протоколах, занимающимися децентрализованным лендингом. Основной протокол децентрализованной экосистемы yearn.finance помогает перемещать пользовательские средства между самыми популярными кредитными DeFi-протоколами - Aave, Compound, Dydx, тем самым у инвесторов появилась возможность выбирать оптимальный вариант по уровню доходов для размещения токенов.

У экосистемы есть два внутренних токена управления – YFI и YFII (второй токен был выпущен для удовлетворения спроса на пользователей, продемонстрированного после выпуска первого токена). Чтобы заработать YFI или YFII, инвестору было необходимо вложиться в пул yearn.finance или балансовое обеспечение ликвидности. В июле 2020 года первый токен управления – YFI, выпущенный ограниченной эмиссией в 30 000 монет, начал торговаться на DEX Uniswap. И за месяц монета подскочила в цене в невероятные 35 000% - до $3 125, а к февралю 2021 курс YFI достиг $30 000.

Цена YFI плотно коррелирует с общей тенденцией на крипторынке. В периоды коррекции курс YFI резко падает вниз, а во время подъема крипторынка YFI взмывает вверх. При этом темпы роста или падения YFI кратно превышают темпы роста ETH или биткоина. Если бычий тренд на крипторынке продолжит доминировать в 2021 году, то токены YFI имеют все шансы к концу 2022 года приблизиться к $82000.

Maker (MKR) и Dai

Вопреки распространённому мнению, децентрализованные финансовые протоколы – не новая сфера в криптомире. Первые DeFi-протоколы появились ещё пять лет назад, но именно в 2020 году они получили такую поддержку инвесторов и завоевали популярность среди участников рынка. DeFi-протокол Maker – один из старожилов в DeFi-сфере. Он был анонсирован в 2015 году, а средства на его развитие были привлечены через продажу токенов управления MKR. И уже в 2016 году состоялся запуск платформы.

Протокол Maker позволяет выпускать залоговые стейблкоины, чей курс привязан к фиатной валюте, например, к американскому доллару.

Самый известный стейблкоин, выпущенный "централизованно-децентрализованным" банком Maker, как назвал его руководитель проекта Руне Кристенсен, – это стейблкоин Dai, впервые эмитированный в конце 2017 года. Хотя на рынке уже доминировали стейблкоины, такие как USDT, участников рынка сразу привлекла идея децентрализации стейблкоинов. Тогда это совпало с многочисленными скандалами вокруг Tether (эмитент стейблкоинов USDT), касающихся наличия банковских депозитов для наращивания эмиссии USDT. Инвесторы активно обсуждали риски, которые несут владельцы централизованно выпущенных стейблкоинов, и необходимость создать другой стейблкоин, менее подверженный таким рискам и цензуре мировых регуляторов. Dai – это децентрализованная валюта, которая выпускается протоколом Maker в обмен на залоговое обеспечение. Нет залога в достаточном объеме – нет стейблкоинов.

О востребованности стейблкоинов Dai можно судить по объему залогового обеспечения, которое пользователи блокируют в протоколе Maker, чтобы получить монеты Dai. Год назад объём замороженных в протоколе Maker средств слегка превышал $600 миллионов. К февралю 2021 года стоимостный объём заблокированных активов превысил $5 миллиардов. На Maker приходится чуть менее 20% средств, заблокированных во всех существующих DeFi-протоколах.

Растёт и курс токенов управления MKR. В январе 2021 цена MKR резко подскочила вверх, превысив $1300 за монету, хотя ещё месяц назад её цена колебалась около $530.

Ethereum

Большинство DeFi-протоколов строится на блокчейне Ethereum, который предлагает разработчикам широкий выбор различных инструментов, прежде всего, смарт-контрактов, для создания и запуска децентрализованных приложений. На Ethereum работают десять крупнейших DeFi-протоколов по объёму заблокированных в них активов. Среди них – Uniswap, yearn.finance, Maker, Aave, Compound, Balancer и другие.

Чем больше пользователей приходило в DeFi-сферу, тем больше транзакций проводилось в DeFi-протоколах, созданных на блокчейне Ethereum, и тем больше ценности оказалось заблокировано в экосистеме Ethereum, что вело к росту курса её монеты – ETH. Неразрывная связь растущей DeFi-сферы и Ethereum спровоцировала скачок курса ETH до новых исторических максимумов. В январе 2021 года курс ETH превысил $1 400.

Участники рынка воодушевлены успехами команды Ethereum на пути к масштабированию экосистемы и повышению её производительности. На фоне успешного запуска нулевой фазы Ethereum 2.0 в декабре 2020 года курс ETH вырос до почти $600, а затем рост цены пошел по экспоненте. Всего за месяц ETH подорожал в два раза.

Ethereum теперь привлекает не только розничных инвесторов, но и институционалов, которые раньше признавали только биткоин. По данным CoinShares, в первую неделю декабря 2020 года приток институциональных денег в криптовалюты составил $429 миллионов. При этом 20%, или $87 миллионов, от общего объёма были инвестированы в продукты, связанные с Ethereum. Ранее доля таких продуктов в институциональных инвестициях не превышала 14%.

В конце января 2021 года американская аналитическая фирма Fundstrat Global Advisors направила инвесторам письмо, в котором предположила рост курса Ethereum в семь раз до $10500. По мнению аналитика Дэвида Грайдера, именно такого уровня цена ETH сможет достичь из-за востребованности блокчейна Ethereum среди разработчиков децентрализованных финансовых приложений и в случае успешного обновления сети, которое приведёт к повышению объёма обрабатываемых транзакций.

Wrapped Bitcoin

Большой потенциал экосистемы Ethereum и перспективы развития децентрализованных финансов не могли остаться без внимания биткоин-разработчиков, которые захотели объединить ликвидность сети биткоина и Ethereum. В начале 2019 года три команды – BitGo, Kyber Network и Ren – запустили токенизированную версию биткоина на блокчейне Ethereum, Wrapped Bitcoin (WBTC). Чтобы эмитировать WBTC, пользователь замораживает обычные биткоины, а в обмен на залог получает WBTC.

WBTC – это токен стандарта ERC-20, а значит, он поддерживается большинством кошельков и приложений в системе Ethereum. Его удобно использовать в децентрализованных биржах, оставлять в качестве залога в DeFi-сервисах лендинга и других децентрализованных финансовых приложениях, которые чаще всего построены на блокчейне Ethereum, а в системе биткоина не представлены. Скорость проведения транзакций с WBTC значительно превышает аналогичный показатель сети биткоина, где блоки с транзакциями отправляются в блокчейн не быстрее, чем каждые 10 минут. На выполнение транзакции с WBTC потребуется меньше минуты.

Где купить ETH и токены DeFi-протоколов?

Хотя спрос на токены DeFi-протоколов продемонстрировал колоссальный рост за последние полгода, для их приобретения инвестору зачастую приходится сначала купить одну из основных криптовалют – BTC. ETH или стейблкоины USDT, а лишь потом он получает возможность обменять их на DeFi-токены. В результате такой цепочки обменных операций возникают дополнительные расходы на комиссию при выполнении каждой сделки.

Криптообменник Alfacash – одна из немногих торговых площадок, на которой можно приобрести DeFi-токены напрямую без необходимости выполнить несколько обменных операций. Alfacash – один из старейших криптообменников, который был запущен восемь лет назад. Торговый сервис позволяет проводить обменные операции почти с тремя десятками различных монет, среди которых самые ликвидные и популярные DeFi-токены, а также криптовалюты BTC, ETH, LTC, USDT, XMR, Augur (REP), USDC, ZRX, LINK, HOT, BAT, GNT, QTUM, EOS. Операции выполняются в кратчайшие сроки благодаря тому, что продаваемые монеты находятся в резерве.

Важное преимущество для российских пользователей: в Alfacash есть возможность купить криптовалюты с рублёвой карты или обменять монеты на рубли, выведя деньги на банковскую карту или личный счёт платёжного сервиса.

У криптообменника работает круглосуточная служба поддержки, которая на четырех языках, в том числе русском, помогает пользователям выполнять обменные операции.

При этом Alfacash — регулируемый сервис: чтобы получить доступ к обменам на фиатные валюты, пользователю необходимо пройти быструю процедуру верификации (KYC).