Одной из главных претензий к инвесторам в криптовалюты, а также к криптобиржам со стороны регуляторов является то, что часто нарушаются стандарты KYC (Know-Your-Client). То есть административным органам часто непонятно, кто скрывается за тем или иным биткоин-адресом или цифровым кошельком. И если в случае со старейшей криптовалютой, по крайней мере по утверждению властей США, можно еще разобраться, кто все же пересылает средства, то с блокчейнами других криптовалют у них есть серьезная обеспокоенность, что верифицировать участников транзакций не удастся. О том, что хранение информации на блокчейне представляет собой «национальную угрозу» интересам США, заявил экс-сотрудник ЦРУ Эндрю Бустаманте. Однако насколько рациональны требования соблюдения криптовалютным сообществом стандартов KYC?

Заполнение всех бумаг регуляторов равносильно остановке работы криптобиржи

18 апреля 2018 года Джесс Пауэлл, один из учредителей криптобиржи Kraken, выступил с резкой критикой требования властей Нью-Йорка заполнить «очередной опросник» по клиентам площадки. Он объяснил, что если выполнять все необходимое в рамках KYC, то торговля криптовалютами может быть вообще парализована. Это не помогло: по итогам всего прошлого года Kraken столкнулась с необходимостью писать ответы в среднем на девять запросов от 11 американских регуляторов в неделю, что почти в три раза больше, чем в 2017 году и в 6.7 раза больше, чем в 2016 году. Очевидно, что несмотря на стремление криптобиржи работать по правилам, она сталкивается со все растущими запросами. Что же происходит?

KYC не спасает от появления большинства преступников на финансовом рынке

Крипто-активист Андреас Антонопулос обращает внимание на то, что современные институты финансового рынка — от банков до инвестиционных фондов — уже имеют так много чувствительной информации о клиентах, что все это потенциально может быть использовано против пользователей финансовых услуг, в том числе и в нарушении законов. Куда уж дальше расширять это «знание»? Кроме того, требование KYC выглядит бессмысленным, так как «абсолютное большинство преступников изначально имели кристально чистую биографию и совершали криминальные деяния впервые». Эксперт делает вывод, что это неверный подход: «если я вас знаю, то вы хороший человек, а если нет, то вы — подозрительный и должны подвергаться каким-то ограничениям». Антонопулос считает, что жизнь современного человека и так вся нараспашку, что о нем собирают информацию социальные сети, камеры видеонаблюдения и мобильные телефоны фиксируют каждый его шаг, и передача данных на криптобиржи — это звенья одной цепи, поэтому в будущем смогут быть востребованными лишь децентрализованные блокчейн-платформы по торговле криптовалютами.

Криптобиржи слишком часто перестают работать

В том, что у владеющих информацией о клиентах криптобирж есть большой соблазн ее использовать в собственных целях, показала подготовка криптовалютных инвесторов к ежегодному событию, которое впервые состоялось 3 января, — Proof of Keys. В этот день держатели криптовалют выводят, по крайней мере на время, свои крипто-активы с криптобирж, чтобы проверить, насколько те реально владеют криптомонетами, которые они показывают на счету у клиентов. Как повели себя при этом некоторые централизованные площадки, стало показательным. 2 января появилась информация, что HitBTC блокирует вывод средств. Комментируя это, Джон Макафи призвал всех покинуть HitBTC и другие централизованные площадки и воспользоваться децентрализованными решениями. После сбоя в работе 3 января о перерыве в своей деятельности на 7 часов 7 января заявила криптобиржа Bitfinex, чем воспользовался глава Binance, чтобы привлечь клиентов к себе. Однако чем одна криптобиржа принципиально лучше другой?

Проблема остается: криптобиржи все больше выглядят устаревшим пережитком прошлого, как классическая NASDAQ или какой-нибудь банк. Как заметил Мати Гринспэн, отсутствие Bitfinex в онлайне несколько часов — это уменьшение ликвидности на рынке. Отчасти это то же самое, что вынужденно происходит в случае атаки 51% на блокчейн криптовалюты — как это случилось с Ethereum Classic 7 января. Непонятно теперь, какова реальная цена такого альткоина, на что обратил внимание биткоин-энтузиаст Сайфиддин Эммаус. А если перебои случаются по разным причинам, со значительным числом криптобирж, то как тогда можно считать, что результаты торгов на них, по которым большинство отслеживает динамику цен криптовалют и другие основные параметры рынка, являются рыночными? Особый вопрос — присоединение криптобиржи к санкциям США в отношении отдельных стран. Очевидно, что это ударяет по возможностям миллионов людей иметь доступ к покупке-продаже криптовалют, а в white paper биткоина исключена положительная оценка возможностей ограничения хождения криптомонет по политическим мотивам.

Криптобиржи и банки: одна болезнь — нехватка ликвидности

То, что проблемы могут происходить «тихо», показывает, увы, типичное сообщение от 6 января: «Открыл депозит в банке на большую сумму — деньги мне не доступны до 16 января. Только что купил биткоины на Coinbase, но у меня нет доступа к ним до 11 января». Что особенно примечательно: трудности возникли 6 января — как раз тогда, когда динамика рынка оживилась, и трейдеры захотели получить доступ к своим биткоинам, заметно подорожавшим до $4000. Кроме того, удивительно, но криптобиржа и банк повели себя аналогичным образом: собирая солидный объем сведений о клиентах, в обмен они не могут предоставить бесперебойный доступ к их активам. И очевидно, что уже сегодня многие криптобиржи работают как банки: при массовой попытке забрать свои криптовалюты эти площадки рухнут, как если бы около 5% вкладчиков банков разом стали снимать деньги со счетов — такой порядок вещей существует давно, но это уже не может устраивать нас в эпоху новых финансовых технологий.

В социальных сетях сокрушаются, что за 10 лет существования биткоина так и не появилось стоящей криптобиржи, а аналитик Франк Чапарро ставит вопрос: появится ли «большая» торговая площадка криптовалютами из когорты текущих лидеров или придет с Уолл-стрит? Думается, что будет третий вариант — это развитие децентрализованных платформ, причем это будет идти от запросов людей.

Bakkt и CoinFLEX: старые проблемы на новый лад

Работа же с централизованными площадками — подозрительно навязываемое решение, например, телеканалом CNBC. Аналогичным образом, увы, выглядят подозрительными предложения от площадок Bakkt и CoinFLEX— это те криптобиржи, которые являются «приветом» традиционного рынка финансов криптомиру. Последняя откровенно признает, что будет разрешать торговлю с кредитным плечом в 20x, что, по словам эксперта Института Мизеса Кейтлин Лонг, означает «конец по-настоящему свободного ценообразования биткоина».

В случае c Bakkt нет никаких доказательств, что они сдержат слово и не будут допускать торговли криптовалютами в объемах больших, чем они будут покупать криптомонеты под требования клиентов. Между тем обе площадки получили карт-бланш на продвижение в ведущих деловых СМИ США, что вызывает вопрос: а точно ли это в интересах криптовалютного сообщества, учитывая то, как US SEC осуществляет действия, которые не способствуютразвитию децентрализованных решений. Но они все равно успешны: по признанию главы Binance Чанпена Чжао, объем сделок с помощью таких решений как минимум равен объему сделок на централизованных площадках, но и это лишь часть правды. По оценкам Tabb Group, объем сделок на децентрализованных площадках в 2−3 раза превышает то, какой объем есть на криптобиржах, и очевидно, что разочарование последними все больше нарастает, и закат таких площадок мы уже наблюдаем. Большие ордера на покупку криптовалют ушли на OTC-рынок. Об этом говорила Моника Саммервилль, директор исследований Tabb Group. Тем более что именно на внебиржевом (OTC) рынке уже ощущается значительный рост спроса на криптовалюты по сравнению с их предложением — с превышением на 60%, о чем 8 января сообщила одна из крупнейших децентрализованных площадок.

Вопрос соблюдения KYC становится приговором не только для криптобирж — невозможно при таком подходе выпустить эффективную государственную криптовалюту (CBDC), заменяющую наличные деньги. Также с непреодолимыми трудностями столкнется возможный проект Facebook по запуску собственных крипто-денег.

Современный мир финансов не гарантирует защиту от хакеров

Запуск децентрализованных решений от криптовалютных площадок выглядит также ненужным паллиативом и попыткой быть в тренде. Однако, как биткоин существует без команды управленцев, так и в децентрализованных площадках, если они истинно таковы, их основатели должны повторить путь Сатоши Накамото и уйти навсегда как от своих проектов, так и вообще из общественного поля. Любопытно, что в пользу сохранения большей тайны сделок не смогли не выступитьв МВФ: «Сохранение в тайне информации выгодно клиентам финансовых услуг, так как иначе они сталкиваются с более высокими затратами по ним. Кроме того, когда клиент меньше делится информацией, то это означает, что он лучше защищен, так как чувствительные данные просто не попадут к хакерам. Более того, анонимность часто ассоциируется с сохранением тайны частной жизни — широко признанным важным правом человека».

Все это подтверждается многочисленными фактами. Одна из ведущих мировых гостиничных сетей признала, что «потеряла» данные паспортов пяти миллионов своих постояльцев. Вся информация, которой делились ведущие политики Германии с банками, открывая в них счета, в начале января оказалась в руках хакеров — факт, который назвали прямым ударом по демократии в этой стране. Однако эта ситуация будет все время повторяться, пока подобная информация не будет надежно храниться на блокчейне, а сделки будут осуществляться с помощью криптовалют в децентрализованных сетях.