«Размышления криптоинвестора: Как найти баланс между высокой доходностью и высоким риском» — директор Alfacash Никита Сошников

Искусное балансирование инвестпортфеля, состоящего из криптовалют, требует глубокого погружения в мир цифровых активов, но главный залог успеха кроется не столько в понимании технических показателей, сколько в умении инвестора контролировать свою одержимость высокой доходностью.

Конец года — традиционное время для подведения итогов, и крипторынок не исключение. Криптоинвесторы изучают свои достижения, главным индикатором которых является ROI - показатель возврата инвестиций, коэффициент рентабельности вложений. Хотя 2021 год стал одним из самых благоприятных для крипторынка, многие инвесторы с сожалением вынуждены признавать, что многие их инвестиционные решения оказались ошибочными: где-то потенциал к росту остался незамеченным, и актив, способный принести десятки "иксов", был недостаточно представлен в портфеле, тогда как другие криптовалюты, еще год назад казавшиеся перспективными, показали рост, в разы уступающий среднему росту всего крипторынка. Явно неудачные решения подталкивают инвесторов в очередной раз задуматься о главном фундаментальном вопросе: как найти баланс между попыткой получить максимальную доходность и минимизацией сопряженных рисков?

Этот же вопрос мучает любого участника рынка, будь то рынок акций, товарных фьючерсов, драгоценных металлов или криптовалют. Но если за долгие годы существования фондового рынка инвесторам удалось нащупать оптимальные стратегии, то к сфере криптовалют эти уловки не всегда применимы. Крипторынок еще слишком молод, волатилен, подвержен внешним воздействиям, эмоционален из-за высокой концентрации непрофессиональных розничных инвесторов. Суметь сохранить баланс в таких условиях не всегда под силу даже профессиональному игроку.

Фондовый рынок — это способ передачи денег от нетерпеливых к терпеливым, говорил Уоррен Баффет. И хотя он является одним из главных криптоскептиков, именно эти слова как нельзя лучше формулируют главные принципы работы с криптовалютами.

Ключевой залог успеха криптоинвестирования лежит не во внешних факторах, а содержится в самом инвесторе — в его способности контролировать свои эмоции, противостоять панике, будь то паника, связанная с желанием продать актив, или боязнь упустить потенциальную прибыль. Неумение справляться с эмоциями отчетливо видно у большинства мелких розничных криптоинвесторов в периоды нестабильности. Так, именно розничные инвесторы-новички становились главной движущей силой последних падений крипторынка.

Первыми шагами на крипторынке у инвестора следует считать риск-профилирование и четкое определение горизонта планирования, то есть понимания, что и когда я хочу получить, насколько эти цели реальны, чем я готов поступиться, насколько я сдержан и какой риск готов принять на себя. Несмотря на кажущуюся простоту этих вопросов, честно ответить самому себе на них удается не всегда. Чаще инвесторы либо переоценивают свой уровень терпимости к риску, впадая в панику при резком развороте крипторынка, либо вовсе пропускают эти шаги при криптоинвестировании.

За золотую середину можно считать криптопортфель с 50-процентным содержанием биткоина, 20-процентным присутствием эфира и оставшимися 30 процентами, распределенными между альткоинами из различных сфер – DeFi, инфраструктурные платформы, NFT, децентрализованные торговые площадки, стейкинг. Чем выше уровень терпимости к риску и способность инвестора противостоять локальным взлетам и падениям, тем ниже может быть доля биткоина. Тем не менее, на мой взгляд, сокращать долю биткоина в криптопортфеле ниже 30% чревато чрезмерным риском обесценивания.

Правильное определение своего уровня терпимости к риску — это фундамент работы на крипторынке. Это компас, показывающий направление движения и принятия инвестиционных решений. На основе риск-профилирования следует строить стратегии поведения при различных сценариях событий на рынке цифровых активов. От риск-профилирования зависит диверсификация портфеля: с умеренным риском и высокой долей биткоина, наиболее стабильного актива среди криптовалют, или с высоким риском и высокой долей альткоинов, подверженным более мощным курсовым колебаниям, чем биткоин.

Никита Сошников, директор криптовалютного сервиса Alfacash