Эмитент стейблкоина Tether стал объектом нового судебного разбирательства. В суде Нью-Йорка уже рассматривается иск прокуратуры штата, обвиняющей Bitfinex и Tether в обмане клиентов и использовании долларовых резервов стейблкоина. Теперь там же, в Нью-Йорке, к компании был подан иск от американских крипто-инвесторов, которые обвиняют эмитента Tether в манипулировании ценами на криптовалюты в ходе «бычьего ралли» 2017-2018 годов. Размер исковых требований можно назвать рекордом для крипто-индустрии — $1.4 трлн. Как была рассчитана эта сумма и как планируется доказать вину Tether, разбирался DeCenter.

Пятеро крипто-инвесторов подали иск в суд Нью-Йорка к компании iFinex, которая владеет криптовалютной биржей Bitfinex и выпускает стейблкоин Tether, а также к нескольким аффилированным с ней компаниям. В суде истцов будет представлять фирма Kyle Roche, адвокаты которой ранее выиграли иск на 500 000 биткоинов к предпринимателю Крейгу Райту. Сейчас стороны ведут переговоры о мировом соглашении.

В новом деле компанию iFinex обвиняют в том, что она манипулировала ценами криптовалют, в частности, стоимостью биткоина, во время бычьего ралли конца 2017 — начала 2018 года с помощью собственного стейблкоина Tether. По мнению истцов, iFinex реализовала масштабную схему Pump and Dump, в результате которой рынку был нанесен ущерб в размере $466 млн. Как говорится в иске, на эту сумму снизилась капитализация крипторынка в период между 6 января и 6 февраля 2018 года. За это с iFinex просят взыскать $1.4 трлн, что в три раза больше якобы нанесенного крипторынку ущерба.

Откуда взялись $1.4 трлн?

По просьбе DeCenter юрист в области IT, советник Health Graphix Мария Андрианова изучила текст искового заявления. Она отметила, что $1.4 трлн — это лишь предварительная оценка ущерба, и она может вырасти. Его величину она объяснила тем, что в иске указан чрезвычайно широкий круг пострадавших:

«Он включает всех, кто заключал сделки, связанные с криптовалютами (включая, но не ограничиваясь этим, биткоин и его деривативы, эфир, USDT), в юрисдикции США за все время с 6 октября 2014 года».

Перечисленные истцами основания для иска чрезвычайно широки, отметила Андрианова. Туда входят нарушения законодательства о рынке ценных бумаг, о банках и банковской деятельности, антимонопольных законов, а также норм о противодействии отмыванию денежных средств, помимо прочих обвинений. Поэтому в требования включается не только реальный ущерб истцам, но и различные дополнительные предусмотренные законодательством США компенсации и штрафы (например, возмещение убытков в тройном размере).

Она также предположила, что внушительная сумма иска направлена на то, чтобы мотивировать ответчиков к переговорам о заключении мирового соглашения. В качестве подобных примеров она отметила иски к компаниям ICORating, PlexCorps и Simply Vital Health.

А был ли Pump and Dump?

Иск был подан 6 октября, однако за два дня до него Bitfinex и Tether опубликовали заявления о том, что компаниям известно о готовящимся против них деле. В заявлении они также сообщили о том, что истцы планируют доказывать вину iFinex на основании некоего «лживого исследования»:

«Компании Tether известно о неопубликованной и неотрецензированной работе, которая ложно указывает на то, что эмиссии Tether ответственны за манипулирование рынком криптовалют. Tether решительно оспаривает выводы и заключения, заявленные в этом источнике, которые основаны на ошибочных предположениях, неполных и тщательно отобранных данных и неверной методологии».

Как утверждается в иске, манипулирование ценами происходило через избыточную эмиссию стейблкоина Tether, резервы которого были меньше заявленных:

«Поскольку на рынке уверены в том, что обеспеченность USDT долларом США в соотношении 1:1 — ложь, Bitfinex и Tether имели достаточно сил и использовали их для манипулирования рынком в беспрецедентном масштабе, чтобы получать выгоду от циклов взлетов и спадов, которые они создавали».

Таким образом, в суд скоро может быть представлено новое исследование манипуляций Tether. Ранее на эту тему уже было проведено несколько исследований, выводы которых, впрочем, различаются.

В июне 2018 года ученые Джон Гриффин и Амин Шамс опубликовали работу, в которой показали, что Tether действительно влияет на стоимость биткоина через Bitfinex. А осенью того же года сотрудник австралийского Университета Квинсленда Ванг Чун Вэй выложил данные своего исследования. Согласно его выводам, хотя объемы торгов Tether возрастали в периоды колебаний рынка, влияние стейблкоина «не было статистически значимо, а потому эмиссии Tether не могут быть эффективным средством для манипулирования ценой биткоина».

Мария Андрианова полагает, что американский суд достаточно гибко подходит к рассмотрению доказательств, а потому может принять во внимание рыночные исследования наряду с прочими доказательствами, если они отвечают требованиям американского законодательства о допустимости (например, непосредственно относятся к делу, получены законным путем и так далее).

Директор программы дополнительного образования Blockchain Lawyers Дмитрий Захаров сообщил, что суд может также рассмотреть действия ответчика на криптовалютном рынке: транзакции с участием принадлежащих ответчику кошельков, счетов, эмиссии Tether, рыночное поведение ответчика и подконтрольных ему лиц. Кроме того, судом может быть изучена переписка и разговоры должностных лиц ответчика.

Всего за несколько дней до подачи коллективного иска к iFinex на портале Bloomberg появилась заметка о новом исследовании агентства TokenAnalyst. В нем говорится, что в 70% случаев в дни выпусков токенов USDT цена биткоина также повышалась. Поскольку с начала этого года было выпущено стейблкоинов Tether на сумму около $2 млрд, это можно считать фактором повышения цены BTC в последние месяцы, считает аналитик.

Временной график цены биткоина и объемов выпуска Tether стандартов ERC20 и Omni.

Еще один суд из-за «пропавших» $850 млн

В качестве свидетельства того, что USDT не обеспечен долларами в должной мере, в недавнем иске к iFinex приводится заявление прокуратуры Нью-Йорка о том, что эмитент Tether пытался решить финансовые проблемы биржи Bitfinex за счет валютных резервов Tether.

Речь идет о возможной потере контроля Bitfinex над деньгами своих клиентов на сумму $850 млн из-за проблем с обработкой платежей на стороне его банковского партнера, компании Crypto Capital Corp. С ней Bitfinex начала работать в 2018 году. Тогда Crypto Capital и получила от партнера $850 млн для обработки запросов клиентов биржи на вывод средств. Несмотря на столь значительную сумму, компании не подписали какой-либо договор.

Вскоре после этого деньги iFinex по неизвестным причинам «застряли» на стороне Crypto Capital (вероятно, были арестованы). Тогда iFinex якобы покрыла эти потери путем займа от Tether, взятого из обеспечительного фонда эмитента стейблкоина.

Эту схему публично раскрыла прокуратура Нью-Йорка, на основании чего в суд штата был подан иск, обвиняющий компанию в обмане клиентов. В iFinex отрицают как пропажу денег пользователей Bitfinex, так и использование долларового резерва Tether.

Время на раздумья для держателей Tether

Любопытно, что вскоре после начала судебного разбирательства с прокуратурой Нью-Йорка iFinex провела закрытый токенсейл, в результате которого компании удалось привлечь от неназванных инвесторов внушительную сумму в $1 млрд.

Хотя iFinex не подтвердила это официально, в white paper IEO есть намек на то, что с помощью токенсейла компания стремилась решить свои «проблемы с бизнесом». «Вырученные инвестиции могут быть включены в оборотные средства и использованы для общих бизнес-целей, включая капитальные и операционные расходы, погашение задолженности и другие мероприятия по рекапитализации», — говорится в white paper токенсейла.

Судебная тяжба между iFinex и прокуратурой Нью-Йорка длится уже полгода. На сегодня суд удовлетворил ходатайство прокуратуры о передаче ответчиком документов, связанных с займом от Tether в пользу Bitfinex. Они нужны, чтобы прокуроры могли закончить расследование. При этом iFinex обжаловало ходатайство обвинителя и получило от суда отсрочку до ноября для подготовки запрашиваемой документации.

Но это не означает, что 1 ноября прокуратура автоматически ее получит. Перед этим должны пройти слушания по апелляции iFinex на просьбу прокуратуры, которые назначены лишь на январь 2020 года. Если судебное решение все же вступит в силу, то продлится три месяца — до апреля следующего года. В письме в суд прокуратура, в частности, написала:

«Даже если решение будет выпущено немедленно, его действие продлится 90 дней, вплоть до апреля 2020 года — спустя целый год после того, как оно было впервые принято. Это, по всем оценкам, длительный период времени, и его более чем достаточно для того, чтобы держатели Tether, имея перед глазами все факты, решили, хотят ли они дальше держать свои монеты или же продать их».

По мнению Дмитрия Захарова, иск против iFinex — очередное подтверждение того, что криптовалютная отрасль нуждается в правовом регулировании:

«Я убежден, что компании, эмитирующие стейблкоины, должны в обязательном порядке получать специальные лицензии и проходить ежегодный независимый аудит. Кроме того, для таких компаний следует установить дополнительные жесткие требования к величине капитала, рассмотреть возможность введения системы обязательного страхования ответственности, а также требования к топ-менеджменту. Полагаю, что регулирование деятельности таких компаний должно быть схоже с регулированием банковской деятельности».