To centralize or not to centralize: шекспировская дилемма обменных крипто-площадок
Одним из столпов современной крипто-индустрии несомненно являются обменные площадки. Но основной парадокс распределенных реестров заключается в том, что более 99% транзакционного объема криптовалют проходят через централизованные обменные площадки. Именно поэтому в последнее время в криптосообществе все чаще и чаще слышны мнения о необходимости перехода к 100% децентрализованным обменникам. Тем не менее, по мнению ряда экспертов, централизованные площадки — это пока единственное из возможных решений для криптовалют, и говорить о масштабном переходе к распределенным площадкам обмена пока не только несвоевременно, но и бессмысленно. Так это или нет, разбирались в нашем материале.
Чем плохи централизованные площадки?
Если ненадолго абстрагироваться от насущных проблем и вновь обратиться к самому духу и концепции криптовалют, то станет очевидно, что централизованные обменные платформы — это прямой путь к концентрации власти и ресурсов в одних руках. Вряд ли бы такой подход одобрил Сатоши Накамото. Кроме того, централизованные биржи находятся на вершине всей криптовалютной экономики, поскольку во многих случаях именно они выступают «точкой доступа» к самим цифровым активам. Биржи — это один из способов трансформации фиата в крипту. Также зачастую у централизованных обменников есть богатый опыт работы с клиентами и заманчивые предложения как для опытных трейдеров, так и для новичков. Блокчейны, в которых отдельные люди или группы лиц контролируют более 50% нод, автоматически предают саму суть технологии. Из-за этого многочисленные компании, продвигающие подобные концепции, становятся причиной беспокойства комьюнити. Централизованные веб-API в основном создают ноды от имени конечных пользователей, в результате чего пользователи должны полностью полагаться на централизованную доверенную сторону, во внутренних механизмах которой может быть не все прозрачно. Например, Bitfinex довольно часто вызывает подозрения у регуляторов. Ситуация осложняется и ее связью с Tether. Кроме того, криптобиржи довольно часто становятся жертвами взлома. Так или иначе, централизация — это власть и, как говорил Джон Дальберг-Актон: «Власть развращает, а абсолютная власть развращает абсолютно».
Когда наступит эра децентрализованных бирж?
Что же могут предложить децентрализованные обменники для своих клиентов в прикладном смысле? Во-первых, безопасное хранение ваших вложений и данных, поскольку они не концентрируют информацию в одних руках.
Еще одной особенностью распределенных обменных платформ является то, что они зачастую подкреплены токенами, которые могут предоставлять их обладателям определенные дополнительные права или скидки.
Тем не менее нельзя сказать, что на сегодняшний день децентрализованные площадки являются лидерами крипто-обмена. Пройдет еще много времени, прежде чем они смогут стать настоящей угрозой для привычных пользователю централизованных платформ. «Безусловно, подавляющее большинство криптовалютных бирж на данный момент развития крипто-индустрии являются централизованными, но есть понятие глобальной стратегии, а есть текущее положение дел. С появлением технологии блокчейн произошел некий сдвиг в общей системе мироустройства, но мир это еще не понял. Наше общество, конечно же, пока фиатное, и все мы еще очень не скоро будем покупать яблоки на рынке за биткоины, хотя прецеденты уже есть. Сейчас криптовалюты — это на 90% спекуляция и только на 10% реальное применение», — рассказал DeCenter руководитель отдела аналитики и финансового управления ICA Super Margin Алексей Береснев.
Вместе с тем, по мнению собеседника, мы находимся лишь в самом начале пути, который предстоит пройти крипто-обменникам. «Данный этап — это только формирование, а массовое внедрение нас ждет в будущем. На это уйдет еще не одно десятилетие. Самое главное — это проекты, которые могут быть реализованы уже сегодня, но найдут применение в дальнейшем. Централизация децентрализованного — явление хоть и пугающее, но временное, в дальнейшем в этом просто не будет необходимости, как и [не будет] самой торговли крипто-активами», — поделился своими прогнозами Береснев.
Dura lex, sed lex: как законодатели будут рассматривать децентрализованные биржи?
Немаловажным фактором, стоящим на пути распространения DEX’ов (децентрализованных обменников. — DeCenter), является законодательная составляющая. С точки зрения юридической практики, даже когда речь идет о классических (или централизованных) биржах, ввиду отсутствия четкой правовой дефиниции криптовалюты и криптовалютного обмена, нельзя назвать данный вид трейдинга абсолютно законным. «Если посмотреть на криптовалюту как на эквивалент иностранной валюты, как в свое время предлагал Борис Титов, или посмотреть на нее (в том числе токены ICO) как на аналог ценных бумаг, как предлагали сделать в США, то организация оборота криптовалюты недопустима без соответствующих регистрационных действий. В частности, ст.10.1-1, 10.1-2 Федерального Закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, определяет требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также к их деятельности и требования к учредителям (участникам) профессионального рынка ценных бумаг. [Там] обозначается, что профессиональными участниками рынка ценных бумаг могут являться хозяйственные общества, а в случаях, предусмотренных федеральными законами, — юридические лица, созданные в иной организационно-правовой форме. На практике мы с вами видим, что обменники криптовалют, как правило, организуют физические лица (в лучшем случае — индивидуальные предприниматели) и осуществляют организацию обмена криптовалют без получения соответствующих лицензий ЦБ РФ, и вообще непонятно как отчитываясь за ту деятельность, которую они ведут», — прокомментировал DeCenter администратор паблика «Криптоюрист» Александр Козлов.
Но в случае с организацией децентрализованных криптовалютных обменников и бирж ситуация с регулированием еще более сложная, ведь нет конкретного физического или юридического лица, отвечающего за обмен цифровой валютой. «Когда мы говорим о децентрализованных торгах криптовалютой, мы имеем в виду не деятельность какого-либо лица, а создание автоматизированного веб-сервиса или десктопного (либо мобильного) приложения. Оно позволяет на основании заранее прописанного скрипта организовать беспосреднический peer-to-peer обмен криптовалютой с фиксацией записи о транзакции в том или ином блокчейне. Можно очень долго говорить о сложностях в правовой регламентации данного процесса. Абсолютное большинство законодательных органов развитых стран и предпринимателей, вкладывающих деньги в данного рода сервисы, сейчас не готовы рассматривать криптовалютный обмен как работу исключительно некоего децентрализованного блокчейн-приложения. Из-за сложности данного процесса они предпочитают рассматривать обмен криптовалюты как деятельность физического либо юридического лица, что во многом обосновывает доминирование централизованных площадок над децентрализованными. Общество пока не доросло до повсеместного внедрения децентрализованных обменников и бирж», — добавил собеседник.
Альтернативное мнение
Интересно, что не все крипто-энтузиасты считают, что за децентрализованными криптообменными площадками будущее крипто-индустрии. «Отдать роль главной скрипки/проблемы централизованным биржам, обменникам и прочим участникам обмена криптовалюты на фиат и обратно не совсем корректно, если не сказать больше. Существуют более насущные и важные проблемы, чем эта. Ставить во главу успеха полностью децентрализованные сервисы — значит отказаться от влияния регуляторов и законотворческих органов, что дает безграничное применение криптовалют в противоправной среде. Я ничего не имею против применения децентрализованных обменных сервисов, но не считаю, что за ними будущее, скорее всего, они лишатся и той ликвидности, которая у них еще есть», — сообщил официальный представитель крипто-банка Wirex Роман Забуга.
Станут ли децентрализованные обменные площадки будущим крипто-индустрии, пока неизвестно. В любом случае, для их повсеместного распространения необходимо разработать отлаженный механизм работы, который был бы удобен и хотя бы относительно прост в использовании, постараться «украсть» у централизованных бирж привлекающие пользователей бонусы, а также подготовить хорошую юридическую почву для их будущего роста и развития.