Blocklink.info的一位数据分析师、交易者以及名为“BambouClub” Medium的作者计算了Binance Coin加密货币的公允价值。 该硬币是基于以太坊由Binance交易所发行,并允许持有者在平台服务上获得折扣。 作者认为,阅读这份分析搞后,大家都想投入该硬币。

根据交易者和投资者Silvain Ribes发布的“追逐假货量”分析搞,由于虚假交易(洗涤交易),Binance表上的交易量可能被高估。 根据Ribes,实际产量可能只有宣称的30%。

我如何证明了加密货币整个交易量的约30亿美元 —— 是虚构的。 而OKex是一个被遗弃的幽灵交易所。

如果Ribes是正确的,那么交易所佣金的收入仅为之前假设的30%,即年收入为2,475亿美元,而不是8.25亿美元,季度收入为6200万美元,而不是2,06亿。

再次查看收入表后,第二季度的6200万美元与2018年1月15日第二季度的代币赎回报告中显示的季度利润完全不相称,价值为18935万美元。

这种差异只有两个可能的原因:

Binance指出的数据是正确,而Silvain Ribes在计算他的模型时犯了错误。

第二季度代币回购数据实际上并不符合,交易所购买了比之前指定的更多BNB,即利润的20%。

2018年3月3日,Binance Changpeng Zhao CZ创始人在LinkedIn上发布了一篇贴子,指出Binance第三季度利润(2018年1月15日至2018年4月15日)应该将超过第二季度(2017年10月15日至2018年1月15日)。

OMG! @cz_binance刚刚揭示,2018年4月代币回购数据可能会超过1月份的数字。

此Binance成本估算计算器在实时重新计算。 在此Google表格具有现实数据,允许计算联合汇兑收入,净利润(利润),联合交易所(Binance Exchange公允价值)的公允价值和联合币(BNB)的公允价值的相关数据, (Binance硬币的公平价值)。 该分析稿数据也可以在Blocklink.info网站上查看:

当你了解该评估Binance Coin代币模型时,你会想要购买它。

Binance交易所收入计算模型

Binance有四个收入来源:

进行交易佣金

提现佣金

列出新硬币佣金

投入各种加密资产的利润

到目前为止,该交易所不提供保证金交易服务,因此该分析不包括提供保证金融资佣金的利润。 该模型也不包括计算中的最后三项:提取资金和上市佣金,以及由投资收到的利润。

据悉,新币上市费用为35BTC,但此信息并不准确,以及这笔费用如何收取 —— 一次性或每年一次。 模型利润估计值来自BNB回购季度报告数据以及代币销毁数据。 因此,事实证明,估计的收入是低估的,而利润率(净收入/总收入)被夸大了。

交易佣金

除BNB外,交易所有其他币种Binance收取0.1%的佣金。 交易者用BNB支付佣金可获得折扣。

因此,双方平均佣金估计为0.065%。 这略高于最低佣金0,05%(用BNB支付佣金),考虑到有些交易者以其他币种(佣金为0.1%)支付。并且根据2018年7月一项新规则,最低佣金将为0.075%。

编写本文时,Binance按交易量排第一,2018年2月22日总额为20亿美元(应该提到的是,今天领先地位已被BitMEX交易所占用)。

年收入=每日交易量 x 0.13% x 365 = 9.53亿美元。

年收入计算在Google Sheet实时更新。

净收入、Binance交易所和Binance Coin的公允价值计算模型

每季度,Binance交易所使用20%的利润回购BNB代币,随后将其烧毁。直到交易所购买BNB总数的50%(差不多2亿代币)。 所有回购交易记录在区块链中。 因此,1亿BNB应该继续流通,其他1亿个代币将被烧毁。

第二季度烧毁预计年度利润(Implied Annual profit at time of Q2 Burn)= 第二季度燃烧量,以美元 x 5 [因为是利润的20%] x 4 [季度数值]。

甚至上传Youtube烧毁视频,例如,张长鹏如何烧毁第一季度硬币。

Binance交易所的估计市值(Implied Market Cap of Binance Exchange)= 燃烧期间第二季度估计年度利润 x 51 = 3,862.8万美元。

Binance Coin预计市值(Implied Market Cap of Binance Coin)= Binance估计市值 x 20%= 77.26亿美元。

BNB硬币的估计公允价值 = Binance硬币的估计市场价值 / 流通量 = 78美元。

BNB硬币预计公允价值 = Binance Coin估计市值 / 硬币总量(Total Supply)= 39美元。

然而,BNB公允价值计算模型的如此低的指标可能会受到两方面的挑战:

计算原理基于2017年10月中旬至2018年1月中旬的交易量,并暗示其后的交易量零增长。 但加密货币交易量不断增长。

按照Binance路线图,将来,推出保证金交易时Binance即将添加新的收入来源(占比总收入的30%至40%,类似于Bitfinex和Bitmex情况)—— 保证金贷款费用。

Binance是最成功的创业公司,获得了“独角兽”(一家拥有10亿美元或更多资本的私人公司)的地位,同时盈利(其他“独角兽”在此发展阶段处于红色区)。 此外,交易所在2017年7月推出后仅仅六个月内就成功获得该地位。 令人惊讶的是,普通人有机会通过购买Binance硬币获得该公司的股份。

相比之下,该图表包含著名公司的名称,其中都已经取得了“独角兽”地位,然而取得时间更长,并没有获利。

第三季度烧毁预测(2018年4月15日)

为何Q3烧毁可能超过Q2的指数。

转介(referral))佣金为50%,但是,2018年1月8日该佣金减至20%。 因此,在所有其他条件相同的情况下,Binance收到的佣金最终指数将会更高。

为何Q3燃烧可能低于Q2的指数。

如果投入加密资产真的是Binance的利润来源,那么很可能到2018年4月中旬此指数会低于1月份的指数,鉴于加密行业在此期间处于发展高峰期。