Американские банки смогут хранить криптовалюты, но будут ли?

22 июля Управление контролера денежного обращения (OCC), которое входит в состав Министерства финансов США объявило о том, что национальные банки страны, а также федеральные сберегательные учреждения имеют право хранить криптовалюты своих клиентов. Что это значит и как это повлияет на криптосферу — разбирается DeCenter.

Решение американского ведомства ОСС привлекло внимание криптосообщества. Так, в пояснительном письме ведомства сообщается, что теперь национальные банки и федеральные сберегательные ассоциации США получают право «оказывать криптовалютные кастодиальные услуги для клиентов». Причем, как отмечают в издании American Banker, решение ОСС носит скорее рекомендательный характер, и другие регуляторы США могут ограничивать право банков на предоставление подобных услуг по своему усмотрению.

В опубликованном OCC документе говорится, что:

Кредитные организации получили от ведомства «зеленый свет» на самостоятельное предоставление криптокастодиальных услуг и не обязаны прибегать к сервисам третьих лиц.

Оказание таких услуг предусматривает, что банки «получат доступ к уникальным криптографическим ключам, которые имеют отношение к криптовалюте хранения».

Предоставлять криптокастодиальные услуги юридическим лицам можно только в случае, когда компании действуют в полном соответствии с американским законодательством.

При этом банки и сберегательные учреждения также должны соблюдать все законодательные нормы, а также проводить аудит криптовалют на предмет их происхождения. Все организации, которые решат оказывать такие услуги, должны будут находиться в постоянном контакте с OCC и предоставлять любую запрашиваемую американскими чиновниками информацию. Причем правовой статус криптовалютных транзакций в США остается «неясным», что 23 июля подчеркнула в своем Twitter ветеран Уолл-Стрит и аналитик Кейтлин Лонг.

Любопытно, что в документе OCC отдельное внимание уделяется приватным ключам клиентов — подчеркивается, что есть риск того, что «если третья сторона получит доступ к ключам клиентов, то она сможет перевести их криптовалюту себе».

Более того, в документе говорится, что хотя крипторанзакции могут проводиться без посредников, оборот многих монет осуществляется через централизованные биржи, часть из которых получили в США банковские лицензии, чтобы работать как траст-банки. Это означает, что в глазах ОСС такие централизованные финансовые институты, как национальные банки, являются наилучшими структурами, которым владельцы криптовалют могут доверить ключи к своим криптовалютам. Так, в документе отмечается, что «качество криптокастодиальных услуг банков и федеральных сберегательных учреждений по любым активам априори лучше, чем любые из существующих на сегодня альтернатив».

ОСС: банки — лучшие кастодианы криптовалют

Кастодиальный сервис для хранения криптовалют рассматривается ОСС как инструмент расширения уже существующих услуг финансовых организаций. Причем в ведомстве уверены, что именно банки смогут обеспечить надежное хранение приватных ключей, так как всегда есть риск того, что клиент потеряет доступ к своим криптовалютам или навсегда лишится его. На самом деле, такая ситуация в криптосфере — это не редкость. Так, доступ к порядка 4 млрд существующих биткоинов был утрачен навсегда.

В итоге ожидается, что физические лица (в частности, 40 млн американцев, которые уже владеют цифровыми активами), а также инвестиционные компании, управляющие криптовалютами клиентов, могут доверить приватные ключи от своих криптокошельков финансовым структурам США. Те, в свою очередь, обеспечат их безопасность за счет «горячих» и «холодных» хранилищ.

В результате, как ожидают представители ОСС, банки США смогут закрепить свою позицию не только на существующем финансовом рынке, но и играть все более важную роль на криптовалютном.

Банки и крипторынок: каков мировой опыт?

При этом стоит заметить, что лишь в США финансовые регуляторы стараются интегрировать банковские структуры в криптосферу с целью более жесткого мониторинга данной отрасли.

Так, например, немецкий регулятор BaFin идет навстречу криптобизнесу страны, позволяя с 1 января 2020 года финансовым организациям работать с криптовалютами и оказывать криптокастодиальные услуги. А в Швейцарии пятый по величине банк страны Julius Baer за первые шесть месяцев этого года получил рекордную прибыль за счет запуска услуг по хранению биткоина. При этом Julius Baer — это не единственный швейцарский банк, предоставляющий криптокастодиальные сервисы. Так, с сентября 2019 года по этому направлению работает Arab Bank Switzerland, а с июня еще два банка (Maerki Baumann Bank и Incore Bank) получили разрешение от швейцарского регулятора FINMA на оказание криптокастодиальных услуг.

Конгрессмены одобрили предложение ОСС

Движение в сторону внедрения криптовалют в классическую финансовую сферу находит свою поддержку в том числе и со стороны американского политического истеблишмента.

Позитивно восприняли решение ОСС конгрессмены Даррен Сото и Том Эммер — оба входят в Совет Конгресса США по блокчейну (Congressional Blockchain Caucus). В работающей по госконтрактам нью-йоркской компании Chainalysis также положительно отреагировали на изменения в порядке оказания криптокастодиальных услуг, напомнив, что отслеживать криптовалютные транзакции на публичном блокчейне просто, а значит можно более эффективно выявлять сомнительные сделки по сравнению с анализом «традиционных форм передачи ценности».

При этом новость о намерении американских финансовых организаций оказывать услуги представителям криптосферы не могла не отразиться на самом крипторынке. 26 июля биткоин смог преодолеть психологически важный уровень в $10 000. На фоне этого динамичный рост продемонстрировали и альткоины, в результате чего показатель доминирования первой криптовалюты ушел с максимума года в 67% до уровня ниже 60%.

Перспективы развития отрасли

Среди игроков крипторынка сразу возникло множество предположений о том, что же будет дальше.

Так, глава компании Three Arrows Capital Су Чжу предположил, что в ближайшем будущем в США кредитные организации начнут превращать долларовые депозиты в стейблкоины, а потом направлять их в DeFi для получения дохода. Об этом говорится и в документе OCC, где отмечается, что банки могут использовать криптовалюты для стейкинга и для криптовалютных кредитных операций. Однако также отмечается, что данные сервисы будут предоставляться только в случае, «если это будет необходимо для укрепления традиционной финансовой системы страны».

Это указывает на то, что власти США не ожидают начала трансформации банковской сферы. А без нее даже «регуляторная ясность криптокастодиальных услуг», о которой с энтузиазмом говорит управляющий партнер Morgan Creek Capital Энтони Помплиано, не приведет к признанию статуса биткоина в качестве мировой резервной валюты.

Пожиная «цифровую отсталость»

23 июля биткоин-энтузиаст Пьер Рошар выступил со смелым предсказанием: крупнейший банк США JPMorgan Chase может приобрести Coinbase. В свою очередь, биржа с августа 2019 года владеет провайдером криптокастодиальных услуг, компанией Xapo, которая хранит 7% всех выпущенных биткоинов на сумму около $12.7 млрд.

Действительно, покупка Coinbase, а вместе с ней и Xapo, была бы привлекательной и логичной для JPMorgan Chase. На крипторынке уже есть такие игроки, как Fidelity Digital Assets и Bakkt, которые оказывают криптокастодиальные услуги будучи дочерними организациями классических финансовых институтов — инвестиционного фонда Fidelity Investments (объем активов под управлением — почти $2.5 трлн) и Intercontinental Exchange, управляющей 12 классическими биржами, включая крупнейшую фондовую площадку мира NYSE.

При этом Fidelity Digital Assets и Bakkt работают на рынке криптокастодиальных услуг, вместе с такими игроками, как Gemini, Anchorage и BitGo, которые росли и развивались вместе с криптосферой. Одна только BitGo по объемам хранения биткоинов находится на том же уровне, что и Хapo. При этом BitGo в этом году приобрела еще две криптокомпании — Harbor и Lumina, что указывают на планы криптокастодиана выстроить крупную экосистему с широким спектром услуг. По тому же пути идет и компания Xapo, которая в мае объявила о планах стать «цифровым банком».

Таким образом, выход американских банков на рынок криптокастодиальных услуг будет связан с высокой конкуренцией с уже существующими игроками. О том, что США сильно отстали в этом вопросе в сравнении с другими государствами, заявила Кейтлин Лонг. И результат этой конкуренции практически гарантированно будет не в пользу классических банков США.

Интеграция классических финансов в криптосферу

Джейк Червински, специализирующийся на криптовалютных вопросах юрист из Вашингтона, предполагает, что хотя банкам «разрешили» пойти в мир криптовалют, в ближайшее время они это делать не намерены. Аналогичное заявление сделали и в Coin Center.

Однако не все так безнадежно для американских банков. Так, достаточно большое число собственников криптокомпаний могут быть заинтересованы в том, чтобы рынок криптокастодиальных услуг перешел под управление классических финансовых организаций. Так, взрывной рост покупок провайдеров таких услуг американскими банками предсказывает Кейтлин Лонг.

При этом сомнительно, что классические финансовые институты США смогут сохраниться в том же виде, в каком они были представлены на протяжении последних десятилетий. Дело в том, что выход американских банков на рынок криптокастодиальных услуг в большинстве случаев будет выглядеть как попытка идти в ногу со временем, однако их успех на данном поприще весьма сомнителен в свете высокой конкуренции. Таким образом, вполне вероятно, что именно криптосфера будет все больше интегрировать классический мир финансов в свои структуры, чем наоборот.