Банки начинают любить крипту
Большинство банков традиционно обходят криптовалюты стороной, предпочитая девиз: «Блокчейн — да, криптовалюты — нет». «Это крайне сложно. Легализованная индустрия марихуаны переживает гораздо менее сложные времена, чем наши криптовалютные клиенты», — сказал Джо Чикколо, президент провайдера услуг по комплаенсу BitAML. Но пока многие гиганты «созрели» только для внедрения блокчейн-платформ, некоторые игроки не боятся заявить о нежных отношениях с крипто-проектами.
Silvergate Bank
30 ноября, во время конференции BlockFS в Нью-Йорке, CEO Silvergate Bank Алан Лейн вспоминал долгий путь Silvergate в крипто-пространстве. Сам Лейн купил биткоин в 2013 году и тогда же его небольшой на тот момент банк, находившийся в Сан-Диего, штат Калифорния, принял первого крипто-клиента — криптовалютную биржу, что было очень смелым шагом для финансового института.
«Эти компании были, и они привлекали средства от уважаемых [венчурных] фирм. Они не делали ничего незаконного, они не делали ничего аморального. И при этом им были очень нужны банковские аккаунты. Потому я совместил нашу потребность в депозитах с их потребностью в банковских услугах», — рассказал Лейн.
Сегодня Silvergate является одним из ведущих банков для американских крипто-стартапов. За эти годы Silvergate сузил свой фокус практически исключительно до обслуживания криптовалютных бирж, внебиржевых торговых платформ и институциональных инвесторов. Среди его клиентов — биржи Coinbase, Gemini, Kraken и bitFlyer. В поданном в SEC отчете от 16 ноября банк сообщает, что на данный момент работает с 483 крипто-стартапами, депозиты которых по состоянию на 3 квартал 2018 составляли около $1.7 миллиарда.
При этом Лейн отмечает, что банк предельно прозрачен в регулятивных вопросах и обязывает CEO криптобирж встречаться напрямую с регуляторами банка. Лейн рассказывает, что даже на ранних этапах он работал только с теми стартапами, в которых были специалисты по юридической экспертизе из сферы традиционных финансов, отвечавшие за комплаенс. «Директор по комплаенсу — это не многозадачный человек», — говорит Лейн, отмечая, что в то время CEO многих крипто-стартапов выполняли практически все функции, которые в норме должны быть распределены среди членов команды.
Возможность отслеживания транзакций в блокчейне позволяет Silvergate не опасаться за вовлеченность в нелегальные операции, часто ассоциируемые с криптовалютами. Еще на ранней стадии банк ввел систему мониторинга, которая связывает осуществленные депозиты с данными блокчейна bitcoin. Сотрудник банка имеет право производить ежеквартальные инспекции бирж, приходя к ним в офис и проверяя, что они поддерживают систему отслеживания актуальной. «Мы хотели, чтобы [мы] могли видеть обе стороны транзакций. Когда вы осуществляете банковский перевод в $50,000, пришлите нам блокчейн-адрес… [на нем] мы хотим увидеть транзакцию, которая совпадает со значением $50,000», — говорит Лейн.
Чтобы создать более клиентоориентированную коммуникацию и оставаться конкурентоспособным, Silvergate интегрирован в API бирж таким образом, что институциональные инвесторы могут торговать или осуществлять депозиты мгновенно 24 часа в сутки. В том числе это привлекательно с точки зрения срочных выводов в фиат, что, как отмечает Лейн, важно в случае взлома биржи.
Morgan Stanley
В сентябре Bloomberg со ссылкой на осведомленный источник сообщили, что Morgan Stanley планирует открыть торги в биткоин-деривативах, присоединившись к другим крупным игрокам, которые готовятся войти в это пространство.
Инвесторы смогут открывать длинные и короткие позиции, используя так называемые возвратные свопы, а банк будет взимать спред с каждой транзакции. По информации источника, Morgan Stanley не собирается торговать биткоином напрямую, свопы будут привязаны к фьючерсным контрактам на биткоин. Ранее в этом году CEO Morgan Stanley Джеймс Горман действительно заявлял, что банк не будет позволять клиентам торговать криптовалютами напрямую, но создаст торговую платформу, которая будет поддерживать различные деривативы, привязанные к цифровым активам.
В июне Morgan Stanley нанял Эндрю Пила на позицию главы по рынкам цифровых активов (ранее Пил работал в Credit Suisse Group AG трейдером по деривативам, а с 2016 года занимал пост вице-президента по продажам и трейдинговым инновациям, включая криптовалюты).
По данным источника Bloomberg, с технической стороны банк уже готов к своп-трейдингу и запустит его при достаточном интересе со стороны институциональных клиентов, после завершения внутреннего процесса утверждения нового вида операций. Банк пока не подтвердил и не опроверг поступившую от Bloomberg информацию.
Morgan Stanley также внес вклад в исследование и анализ криптовалютного рынка. Отчет под названием «Биткоин дешифрован: быстрое обучение и применение», выпущенный департаментом исследований Morgan Stanley 31 октября, показывает, что институциональные клиенты становятся более заинтересованными в криптовалютах, тогда как интерес со стороны частных трейдеров падает.
Согласно документу, объем криптовалютных активов под управлением венчурных фирм, хедж-фондов и частных акционерных компаний постепенно увеличивался с начала 2016 года и на сегодня составляет $7.11 миллиарда.
В отчете произведен анализ криптовалютного рынка за последние 6 месяцев. Особое внимание уделено биткоину: исследователи считают, что он «совершенствуется и решает свои проблемы». Доктор Зейнеп Гургук, научный сотрудник Имперского колледжа Лондона, считает, что биткоин может стать платежным средством в течение следующего десятилетия, при этом отмечая, что первой криптовалюте все еще необходимо решить проблемы, связанные с масштабируемостью, регулированием, волатильностью и приватностью.
Исследователи также проанализировали нишу стейблкоинов, отметив, что рост подобных проектов начался в конце 2017 и увеличивался в течение этого года. Одно из наблюдений ученых свидетельствует, что сегодняшнее падение крипторынка привело к увеличению доли биткоина в объеме торгов в паре с ведущим стейблкоином Tether. При этом ученые считают, что не все стейблкоины выживут в долгосрочной перспективе, а преимуществом обладают те, которые обеспечивают меньшую стоимость транзакций, более высокую ликвидность и прозрачную регулятивную структуру.
«Сбербанк»
«Сбербанк» относится к тем, кто осторожно подходит к выстраиванию отношений с крипто-пространством и идет по пути внедрения блокчейн-платформ. Так, 30 ноября Reuters передали, что «Сбербанк» и инвестиционная компания «Интеррос» осуществили блокчейн-транзакцию, которая для «Сбербанка» была уже не первой. Компании закрыли так называемую сделку внебиржевого валютного репо, которая представляет собой продажу ценных бумаг с обязательством обратного выкупа по заранее установленной цене.
Вице-президент «Сбербанка», руководитель департамента глобальных рынков Андрей Шеметов сообщил, что это было «валютное репо под залог еврооблигаций российского эмитента первого эшелона (в него входят компании с самыми успешно торгующимися акциями. — DeCenter)».
Соглашения были занесены на блокчейн-платформу Сбербанка на базе Hyperledger Fabric с помощью смарт-контрактов и цифровых подписей. Объем сделки не раскрывается, но Шеметов приблизительно оценил сумму как соответствующую среднему объему междилерской сделки репо. Он отметил, что сделка не была тестовой, но являлась реальным финансовым контрактом.
По мнению Шеметова, заключение сделок репо на блокчейне имеет ряд преимуществ сравнительно с традиционными внебиржевыми сделками. Блокчейн позволяет осуществлять мониторинг рыночных условий сделки в режиме реального времени, проводить аудит данных на двусторонней основе и автоматизировать расчетные и операционные функции, такие как процентные платежи, маржин-колл, клиринг и репозитарий.
«В перспективе заключение сделок через блокчейн-платформу снизит операционные издержки и ошибки за счет автоматизации, а также повысит прозрачность и доверие между всеми участниками финансового рынка», — заявил Шеметов, что позволяет предположить, что «Сбербанк» может в будущем поставить подобные сделки на поток.
Metropolitan Bank
Еще одним спикером на BlockFS стал Ник Розенберг, директор по информационным технологиям Metropolitan Bank в Нью-Йорке. Он сообщил, что Metropolitan также ищет сотрудничества с широким рядом крипто-стартапов (в частности, в число крипто-клиентов банка входит биржа Coinbase).
«Мы определенно очень заинтересованы в выстраивании этой вертикали. Мы поняли, что это серьезная индустрия. В нее вовлечены некоторые очень умные люди. Появляется ряд очень интересных идей, которые могут действительно изменить то, как люди ведут бизнес», — сказал Розенберг этим летом в разговоре с Coindesk. На данный момент Metropolitan уже работает с крипто-компаниями, предоставляя услугу фиатных депозитов.
В отчете для инвесторов банк сообщил, что в первом квартале 2018 года комиссии с операций, связанных с крипто-клиентами, составили $3.4 миллиона. Это повысило непроцентные доходы банка на 300% в сравнении с прошлым годом.
Fidelity
15 октября провайдер финансовых услуг Fidelity Investments объявил, что запускает платформу Fidelity Digital Asset Services для криптовалютного трейдинга и хранения криптовалют. Платформа будет доступна для корпоративных клиентов.
Fidelity планирует создать «масштабируемую инфраструктуру», которая будет опираться на опыт компании в создании подобных платформ в традиционном секторе. На этапе запуска платформа будет предоставлять «хранилище институционального уровня», доступ к торгам и «специализированное обслуживание клиентов». Известно, что на ранней стадии к хранению будут приниматься биткоин и эфир, а также ряд других криптовалют, которые будут оглашены позднее.
Безопасность будет обеспечиваться благодаря холодному хранению и «многоуровневому физическому и кибер-контролю».
CEO и председатель Fidelity Investments Эбигейл Джонсон отметила, что цель новой платформы — «сделать нативные цифровые активы, такие как биткоин, более доступными для инвесторов». «[Наши] усилия увенчались успехом и помогли нам понять и усовершенствовать наше представление о криптовалютах… Создание Fidelity Digital Assets — это первый шаг в долгосрочных планах по созданию платформы корпоративного уровня, [предоставляющей] полный спектр услуг для цифровых активов. Институты говорят нам: чтобы основательно заниматься цифровыми активами, нужен надежный провайдер платформы для вхождения в это пространство. Этим институтам нужен высокий уровень услуг и безопасности, соответствующий опыту, к которому они привыкли при торговле акциями и облигациями», — сообщил глава нового подразделения Том Джессап.
State Street
State Street, одно из крупнейших хранилищ для институциональных инвесторов, отмечает, что клиенты пока не торопятся «отдавать на хранение» свои крипто-активы, но заинтересованность в цифровых активах наблюдается. «Нет ощущения поспешности со стороны наших клиентов [в вопросе] вхождения в эти активы прямо сейчас. Но когда они это сделают, мы хотим встретить их там... Есть высокий уровень заинтересованности, но нет необходимости в действиях, потому что никто из наших клиентов не [просил нас] размещать эти активы в хранилище... Мы разговариваем с клиентами, которые заинтересованы в этом и мы очень внимательно это рассматриваем. Но мы не заявляем, что запускаем подобный бизнес. При этом мы блокчейн-friendly компания, мы очень вовлечены в [эту сферу]», — сказал управляющий директор State Street по развитию цифровых продуктов и инновациям Джей Бьянкамано на конференции BlockFS.
Бьянкамано также высказался о позиции SEC, заявив, что комиссия призывает традиционных провайдеров лучше понимать сегодняшнее положение дел, и назвал это «освежающим». «Речь не только о нынешних криптовалютах, но и о токенизации и диджитализации традиционных активов», — сказал Бьянкамано.
К традиционным финансовым компаниям, которые предоставляют (или готовятся предоставить) услуги хранения криптовалют, также относятся американский холдинг Northern Trust, японский банк Nomura, канадский VersaBank и австралийское хранилище Guardian Vaults.