Скромное обаяние криптовалютной инфраструктуры для инвесторов
Вложения в криптовалютный бизнес уже заметно вышли за рамки того, чтобы «инвестировать в токены и заработать на иксах». Именно поэтому нынешняя «крипто-зима» никак «не заморозила» деловую активность в сфере создания криптовалютной инфраструктуры — наоборот, инвесторы все охотнее вкладывают средства в различные направления. Что наиболее востребовано — разбирается DeCenter.
Криптовалютная замена для банков уже есть
Традиционные банки занимаются привлечением депозитов и выдачей кредитов — все это теперь есть уже в децентрализованных криптовалютных решениях, и развитие таких проектов активно поддерживают инвесторы. Платформа BlockFi запустила возможность зарабатывать на вкладах в биткоинах и эфирах. Годовая ставка — 6.2%. В настоящее время привлечено средств на вклады в размере 10 миллионов в долларовом эквиваленте. Однако потенциал огромный: большинство американских банков предлагают ставки по депозитам в районе одной-двух десятых процента в год, а сумма, которая есть на вкладах у американских граждан, составляет $13.57 триллиона. Учитывая, что c 2012 года по текущий момент биткоин показывал рост минимальных значений года (за исключением небольшого проседания в 2015 году), то вклады в биткоинах выглядят привлекательными со всех точек зрения. И неслучайно, что BlockFi получила инвестиционную поддержку от Gemini, а также $52.5 миллиона со стороны венчурной компании Galaxy Digital Ventures Майка Новограца.
Однако BlockFi следует противоречивой установке братьев-миллиардеров Уинклвосс фокусироваться на работе с юридическими лицами. Очевидно, что криптовалютные вклады для физических лиц — это то, что будет развиваться буквально завтра. Как и выдача кредитов в фиате под залог криптовалют становится все более доступной для физических лиц. Так, швейцарская компания Nexo, которая аккумулировала средства со стороны венчурных фондов, за первые семь месяцев оказания таких услуг смогла с нуля привлечь более 170,000 заемщиков, а общая сумма выданных кредитов в расчете на одного должника составила около $1765. Такие услуги оказались востребованными среди граждан 200 стран, а валютой кредита выступили 45 различных видов фиата, и это неудивительно: не нужно никакой кредитной истории, никаких справок и поручителей, а перенесенные в специальные кошельки и заложенные криптовалюты застрахованы. Поэтому инвесторы намерены и далее вкладываться в развитие инфраструктуры такого бизнеса: доходность от вложения в собственный капитал Nexo составила 4.8% и оказалась выше, чем то, что предлагается на обыкновенные акции таких корпораций, как Apple, JP Morgan и Goldman Sachs.
Традиционные банки роют себе могилу?
Классические банки, которые должны были и действительно опасаются, что криптовалютные решения уведут у них клиентов, в реальности не могут остаться в стороне от мира цифровых активов. Пример — JPM Coin, о запуске которого объявил JP Morgan. То, что это не является даже криптовалютой и не работает на децентрализованном блокчейне, не представляется проблемой: пока Джейми Даймон полагает, что «вбил осиновый кол в биткоин», на самом деле он своими инвестициями в проект JPM Coin создает ту «инфраструктуру, которая будет в итоге почти вся использована криптовалютами», о чем заявил аналитик Ари Пол. Это же касается и инвестиций в проект токена для WhatsApp, чем занимается владелец приложения, сеть Facebook. Эксперт уверен, что в итоге все это сослужит отличную службу для распространения децентрализованных криптовалют, которые по своим свойствам победят в любой конкурентной схватке с различными централизованными цифровыми активами.
Что же происходит? Партнер венчурной компании Placeholder Крис Бурниске полагает, что все скептики де-факто капитулируют, так как понимают: можно любить или ненавидеть децентрализованные криптовалюты, но нереально остановить их распространение, как в свое время невозможно было затормозить проникновение интернета во все сферы жизни общества.
У институтов классического финансового рынка не осталось выбора
Кроме того, высокая доходность стартапов в криптовалютной сфере не оставляет выбора для классических инвесторов: они начинают вкладывать в них средства. Отсюда успех компании Circle, которую профинансировал, в том числе, настороженно относящийся к криптовалютам банк Goldman Sachs. В результате Circle в конце февраля 2018 года приобрела приблизительно за $400 миллионов криптобиржу Poloniex, а в октябре завершила сделку по покупке SeedInvest. Деятельность Circle оказалась настолько успешной, что компания задумалась о привлечении еще $250 миллионов со стороны инвесторов. И ей есть чем их порадовать: согласно отчету за 2018 год, Circle провела более 200 миллионов сделок на сумму в $75 миллиардов, а клиентами компании стали 8 миллионов человек и организаций из 175 стран. Основной доход Circle — это процент со сделок с криптовалютами, и это устраивает даже традиционных инвесторов.
Более того, Circle продвигает собственный стейблкоин USDC. Как и в случае с JPM Coin, некоторые в классическом мире видели в таких криптовалютах способ «приручить» децентрализованный мир криптовалют. Однако в результате это еще одна дверь, ведущая как раз в него. Как полагает партнер Morgan Creek Capital Энтони Помплиано, большинство различных токенов, которые выпускаются, исчезнут, а «идеально — это владеть долей в компаниях, которые создают инфраструктуру для криптовалют».
Любопытно, что развитие идет в сторону, когда фиат становится все менее значимым, а отсюда такая возникающая спокойная реакция на то, «сколько биткоин стоит сейчас в долларах». Ведь если Nexo построила бизнес на выдаче кредитов в фиате, то Genesis Capital демонстрирует, что занимать в криптовалютах — это также тренд: за 2018 год компания предоставила таких кредитов на сумму в $1.1 миллиарда, причем наибольший пик пришелся на IV квартал прошлого года, когда заемщики получили $500 миллионов. И, в отличие от Nexo, которая работает с двумя криптовалютами, Genesis Capital имеет линейку из топ-6 криптомонет. В результате компания удваивает штат и идет со своими услугами в страны Азии.
В криптовалютную инфраструктуру готовы вкладывать даже пенсионные фонды — так, Morgan Creek Capital стал работать с двумя такими организациями из штата Вирджиния в рамках учрежденного венчурного фонда на сумму в $40 миллионов. Важно, что средства будущих пенсионеров-полицейских штата были доверены организации, которая намерена вкладывать их даже не в сами криптовалюты, а в стартапы. Это свидетельствует о том, что даже такие консервативные игроки готовы вкладывать средства в создание новых банков и новой финансовой инфраструктуры. Делается это явно не наобум: исследовательское направление в криптовалютной сфере также получает щедрое финансирование. Так, аналитическая компания Chainalysis смогла в феврале привлечь $30 миллионов ходе раунда финансирования.
Инвесторы требуют криптовалютных решений
Инвестиционные средства идут и в майнинг криптовалют — в результате компания Bitmain в феврале объявила о том, что запускает в производство новый чип BM1397, а аналитики Diar в марте отмечают, что «наблюдается рост рентабельности тех майнинговых пулов, которые начали инвестировать в покупку новых производительных машин».
Технологические усовершенствования, которые касаются и появления целого ряда интернет-браузеров и мобильных телефонов с поддержкой цифровых кошельков — все это связано с тем, что инвесторы голосуют долларом за разработку таких новаций. Ведь, например, создатели браузеров могли бы «успокоиться» и не включать в предустановленном режиме работу с криптовалютами — однако это уже вопрос не просто количества скачиваний программы, а того, что инвесторы все чаще начинают задавать вопросы менеджменту различных компаний — «а что вы применили из мира блокчейна и криптовалют и какие усовершенствования в связи с этим сделали?». И это не просто фигура речи. Достаточно вспомнить, как блокчейн стал неотъемлемой частью мировой нефтегазовой отрасли, а также все больше становится таковым для глобального агропромышленного комплекса.
В этом плане инвесторы — не важно, как они относятся к криптовалютам — становятся более активными в продвижении блокчейна и криптовалют, чем потребители услуг на базе этих новых финансовых технологий: по данным Accenture, только в 2018 году в сферу финтеха было вложено $55.3 миллиарда средств инвесторов. И в 2019 году тренд на рост интереса инвесторов к этой сфере сохраняется. Как заявил Спенсер Богарт, глава венчурного фонда Blockchain Capital, «предпринимательский и инвестиционный интерес не только не снижается, а мы видим с каждым днем увеличение притока средств в стартапы, которые работают в криптовалютной сфере».