Среди некоторых экспертов бытует мнение, что весь ажиотаж вокруг криптовалют центробанков (CBDC) — это лишь тщательно продуманный блеф, раздутый с целью подтолкнуть банки к повышению эффективности. Однако, похоже, что бездействие последних заставило регуляторов проявить серьезность намерений и все же перейти от слов к делу. Вскоре в вопросе создания CBDC ожидается ощутимый прогресс, потому что шесть крупных центробанков мира во главе с Банком международных расчетов (BIS) объединились в блокчейн-союз. Они организовали рабочую группу по исследованию перспектив и возможностей внедрения национальных криптовалют. Чем именно будет заниматься исследовательская группа, кто в нее входит и что это значит для рынка CBDC — читайте в материале DeCenter.

Кто входит в рабочую группу

Заниматься исследованиями будут сразу шесть центробанков:

 Европейский центральный банк (ЕЦБ)

 Банк Швеции (Риксбанк)

 Банк Канады

 Национальный банк Швейцарии

 Банк Англии

 Банк Японии

Примечательно, что два последних ранее утверждали, что не заинтересованы в создании CBDC. Банк Англии в январе 2018 года сообщил о сворачивании планов по разработке национальной цифровой валюты, потому что ее появление якобы угрожает коммерческим банкам и финансовой стабильности. Банк Японии в июле 2019 тоже исключил возможность создания государственного коина. По его мнению, таким образом стране придется отказаться от фиатных и, соответственно, от наличных денег, что сделает «платежную инфраструктуру неудобной». Более того, в японском ЦБ посчитали, что такой шаг привел бы к необходимости ввести отрицательные процентные ставки. Сегодня это звучит достаточно иронично, учитывая, что Банк Японии все равно активировал отрицательные ставки, несмотря на отказ от так называемого возбудителя этой «болезни».

Пребывание центральных банков Англии и Японии в составе рабочей группе говорит о том, что они решили отказаться от своих слов и все же разделить позицию Швейцарии, Швеции, Канады и ЕЦБ о перспективности и важности создания цифровой госвалюты. Новое видение снискало поддержку внутри стран, поскольку те же европейцы уже давно хотят активного развития крипторынка. Старший юрист лондонской юридической фирмы Ashurst LLP Брэдли Райс уверен, что прогресс крипто-индустрии — отличный повод для английского центробанка «попробовать еще раз» и все-таки взяться за исследование рынка CBDC.

В рамках инициативы регуляторы будут тесно сотрудничать с двумя влиятельными финансовыми организациями:

 Комитетом по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMI) — международным разработчиком стандартов безналичных платежей.

 Советом по финансовой стабильности (FSB) — регулятором, который изучает потенциальные риски и возможности для глобальной финансовой системы, а также разрабатывает сопутствующие рекомендации. Напомним, что это один из тех регуляторов, который в октябре 2019 года увидел в стейблкоинах угрозу мировой экономике.

Курировать все это будет Центр инноваций Банка международных расчетов (BIS Innovation Hub) во главе с Бенуа Кере. Это новая организация (сформирована в ноябре 2019), созданная BIS «для содействия сотрудничеству между центральными банками в области инновационных финансовых технологий». Изучение возможностей цифровых валют центробанков — одна из приоритетных целей Центра.

Напомним, что с 2011 по 2019 годы Бенуа Кере был членом Исполнительного комитета ЕЦБ. В прошлом году он сообщил, что главный банк Европы видит в CBDC возможную альтернативу нынешним деньгам. Кере также возглавлял рабочую группу G7, оценивающую влияние стейблкоинов на экономику. Чиновник уважает блокчейн-технологию и верит в ее перспективность, однако Bitcoin считает «дьявольским отродьем финансового кризиса».

Помимо Кере, ответственность за руководство инициативой легла на плечи Джона Канлиффа — заместителя председателя Банка Англии и по совместительству председателя CPMI.

Цели запуска инициативы

21 января все члены рабочей группы опубликовали официальные заявления с указанием главных целей инициативы. Основная задача — глобальное изучение возможностей цифровых валют центральных банков и вариантов их использования.

Новая команда намерена:

 Исследовать экономические, функциональные и технические возможности внедрения CBDC.

 Изучить потенциал для использования цифровых коинов как сервиса трансграничных переводов.

 Делиться друг с другом выводами и проводить совместные исследования.

Таким образом центральные банки собираются изучить вопрос достаточно широко, работая на международном уровне и выйдя за рамки местных исследований. Не исключено, что в результате мы получим наброски цельного проекта или даже полностью разработанный план по реализации конкретного CBDC-продукта.

Настроения вокруг CBDC

Данная инициатива — важнейший шаг для национальных криптовалют, поскольку это не очередные теоретические домыслы в стиле «возможно, CBDC были бы полезны». Это конкретные практические исследования с конкретной целью — выяснить, смогут ли цифровые валюты от центробанков положительно сказаться на экономике. И если да, то как именно.

Организация рабочей группы — далеко не первый случай активных практических исследований и разработок в области CBDC:

 Центральный банк Таиланда в мае 2019 года официально заявил, что серьезно продвинулся в вопросе создания национальной криптовалюты и даже разработал рабочий блокчейн-прототип. Если все пойдет хорошо, то к 2022 году CBDC вполне могут заменить в государстве фиатные деньги.

 Также Банк Таиланда и Центральный банк Гонконга несколько дней назад объявили о совместной разработке первой международной CBDC-монеты. Их проект под названием Project Inthanon-LionRock уже вышел на финишную прямую. CBDC от Таиланда и Гонконга будет использоваться для дешевых и быстрых трансграничных платежей между двумя странами.

 Китайские власти твердо намерены создать национального конкурента Libra и в августе сообщили, что монета от Народного Банка Китая уже близка к выходу. Позитивные настроения в отношении блокчейн-технологии подтвердил в октябре председатель КНР Си Цзиньпин, пообещавший ускорить развитие и улучшить финансирование отрасли.

 В прошлом месяце глава Центробанка России Эльвира Набиуллина сообщила, что они рассматривают возможности запуска CBDC и даже активно тестируют стейбликоины в «регуляторной песочнице». Впрочем, глава ЦБ при этом обмолвилась, что риски выпуска CBDC для цифрового будущего России все еще перевешивают выгоды, поэтому в ближайшее время ждать запуска национальной криптовалюты не стоит.

 А вот Банк Кореи, наоборот, преисполнен оптимизма выпустить свой национальный коин в ближайшее время. В декабре 2019 года он даже нанял специальную исследовательскую группу, которая будет помогать сотрудникам центробанка в изучении этого вопроса. Расходы на исследование возможностей DLT-технологий и CBDC уже заложены в денежно-кредитную политику государства на 2020 год.

 Ближе всех в Европе к запуску CBDC по-прежнему находится Швеция, разрабатывающая государственную монету с 2017 года. В начале года центральный банк страны заключил партнерство с консалтинговой фирмой Accenture и с ее помощью планирует запустить пилотную версию e-krona до декабря 2020. К концу года тестовая версия шведской CBDC должна обзавестись пользовательским интерфейсом и научиться осуществлять транзакции через мобильные телефоны, банковские карты и смарт-часы.

 На прошлой неделе в ходе саммита Всемирного экономического форума (WEF) был представлен 28-страничный «Инструментарий для развития цифровых валют, чьими эмитентами выступают центральные банки (CBDC)». Его подготовили более 40 финансовых организаций и уже взяли в работу центробанки Таиланда и Бахрейна.

 Также напомним, что, по данным ЕЦБ, в конце 2019 года над запуском своей монеты работали восемнадцать различных центробанков. Помимо Европейского ЦБ, речь также идет о Банках Китая, Туниса, Сенегала, Швеции, Венесуэлы, Сингапура, Уругвая, Камбоджи, Маршалловых островов, Таиланда, Багамских островов, Кюрасао и Сен-Мартена, Турции, Ирана и Саудовской Аравии.

Несмотря на существенно возросший оптимизм, настроения вокруг CBDC все равно еще следует считать противоречивыми из-за ряда скептически настроенных институтов. Например:

 Резервный банк Австралии на днях заявил, что изучил возможности CBDC и пришел к выводу, что запуск национальной криптовалюты — это совершенно бессмысленная затея.

 В начале января глава Центрального банка Германии Йенс Вайдманн предложил свернуть разработку Libra и «цифрового евро», сосредоточившись на улучшении существующей инфраструктуры.

 Дания одной из первых (еще в декабре 2017) высказала строго негативную позицию относительно CBDC и с тех пор не поменяла свое мнение.

Положительная динамика

Кристин Лагард в ноябре 2018 года, еще будучи на должности главы МВФ, призвала мировые центробанки проявить интерес к CBDC, однако настоящим толчком для них стал анонс Libra прошлым летом. С тех пор исследования и разработки в области цифровых валют существенно ускорились. Сегодня управляющий Банка Англии Марк Карни смело предполагает, что CBDC потенциально способны сместить доллар с трона глобальной резервной валюты.

Тот факт, что государства переходят от теории к практике, а также примеры Англии и Японии, которые раньше были противниками национальных криптовалют, а сейчас участвуют в рабочей группе по исследованию их перспективности, определенно свидетельствуют о росте интереса и позитивных настроений в отношении CBDC.

Глядя на рост крипто-индустрии и оценивая проблемы сегодняшней экономики, которые могут привести к краху всей фиатной системы уже к 2030 году, понимаешь, почему государствам так важны исследования в области цифровых валют центробанков. Именно эти валюты способны стать тем ключом (или по крайней мере одним из), который захлопнет двери перед носом надвигающегося коллапса.

И что не менее важно, создание CBDC-монет будет означать серьезное признание блокчейн-технологии со стороны главных финансовых учреждений мира, представляющих закон. Это неизменно позитивно скажется на биткоине, других цифровых активах и всей крипто-индустрии.