Английское чаепитие: как британский крипто-бизнес выживает в тумане регуляторной неопределенности

Игроки криптовалютной отрасли в Великобритании вынуждены работать в непростых условиях. Регуляторы не запрещают криптовалюты, но и не спешат выпускать конкретные правила в стремлении лучше понять новые технологии. В то же время компании из отрасли классических финансов сторонятся крипто-бизнеса. Ярким примером этого стал недавний отказ от работы ведущего английского банка Barclays с национальным подразделением биржи Coinbase. Как регулируют крипто-активы в стране с одной из старейших и самых почитаемых в мире правовых систем, читайте в материале DeCenter.

Великобритания славится старой и стабильной правовой системой, уходящей корнями в XII век. На основе британского права работают правовые системы Индии, США и других стран Содружества, которые когда-то были частью Британской империи.

История показала, что британское право стало хорошей основой для развития финансовой системы. Поэтому Великобритания, несмотря на свой скромный размер по сравнению с США, является сравнимым с ней глобальным финансовым центром. По крайней мере, это финансовый центр Европы. Из-за особенностей британского права не все сферы жизни в Соединенном Королевстве отражены в законах. Многие вопросы решаются исходя из правоприменительной практики и судебных прецедентов. Поэтому государственные регуляторы играют важную роль.

При этом процесс принятия новых законов проходит через сложные процедуры и занимает много времени, так что крипто-индустрии в Британии еще долго придется жить в правовой неопределенности. Хорошая новость в том, что какое-то движение все-таки происходит.

Черепашья скорость британских чиновников

За регулирование крипто-индустрии в Британии отвечают:

Управление по финансовому надзору (FCA)

Банк Англии (BoE)

Министерство финансов (HMT)

Первую попытку упорядочить регулирование криптовалют и работы связанного с ними бизнеса эти органы предприняли в марте 2018 года, создав межведомственную Рабочую группу по крипто-активам (Cryptoassets Taskforce). В конце октября 2018 года группа выпустила первый доклад о влиянии криптовалют на финансовую сферу и предложила первые шаги к системному регулированию. Так, например, чиновники предложили разделить криптовалюты на три вида: обменные токены, utility-токены и security-токены. Авторы доклада рекомендовали продолжать изучение крипто-сферы из-за «сложности» технологии распределенного реестра и построенных на ней крипто-активов. Впоследствии эта классификация сохранится, хотя не раз поменяет свое содержание.

Чиновники проводят регулярные консультации и обновляют правила в соответствии с изменениями, однако скорость их работы не устраивает не только предпринимателей, но и законодателей. Так, в сентябре 2018 Финансовый комитет Британского Парламента в своем отчете призвал правительство страны скорее принять решение касательно регулирования местного крипторынка.

«Биткоин и другие крипто-активы существуют в условиях Дикого Запада. Эта нерегулируемая индустрия оставляет инвесторов один на один с множественными рисками», — предостерегали члены парламента. За то, что местный крипто-бизнес не проверяют на соответствие стандартов AML, неповоротливую государственную машину Британии в декабре 2018 года раскритиковали и в Группе разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF).

Ответ на эти упреки последовал только в июле этого года, когда FCA выпустила руководство по регулированию оборота криптовалют. В нем она, в частности, пообещала, что все криптовалютные сервисы будут проверяться в соответствии с Пятой «анти-отмывочной» Директивой Евросоюза, которая вступит в силу на территории Соединенного Королевства в конце этого года. Кроме того, FCA, следуя рекомендациям Рабочей группы по крипто-активам, выделила три вида криптовалют, но с новым определением:

Обменные токены, которые представляют собой децентрализованное средство обмена на товары и услуги без традиционных посредников. К таким токенам ведомство отнесло биткоин и эфир. По словам чиновников, такие токены вне зоны ответственности FCA.

Utility-токены, которые дают держателям доступ к существующему или перспективному сервису. В некоторых обстоятельствах они могут соответствовать определению электронных денег, которые регулируются FCA.

Security-токены. Эти токены обеспечивают права и обязательства по аналогии с акцией или долговым инструментом, поэтому обязательно попадают в поле зрения регулятора.

Другие участники регулирования британской крипто-индустрии

К регулированию крипто-индустрии также подключилось британское Управление по налогам и таможенным пошлинам. В декабре 2018 года оно предписало выплачивать подоходный налог с криптовалютных транзакций. Также налоговая служба взимает налог на прирост капитала с прибыли от торговли крипто-активами, превышающей 12 000 фунтов. Компании, которые продают товары и услуги за криптовалюту, обложили налогом на добавленную стоимость.

Более того, в августе этого года налоговые органы запросили личные данные пользователей у операторов по крайней мере трех площадок по торговле криптовалютами: Coinbase, eToro and CEX.IO. Это необходимо, чтобы найти тех, кто уклоняется от уплаты налогов. А в мае Группа юрисдикции Соединенного Королевства (UKJT), состоящая из юристов и государственных представителей, начала изучать соответствие технологий криптовалют и смарт-контрактов гражданскому праву страны.

Английские банки и их запреты

Хотя прямых запретов на обмен криптовалют британские власти пока не накладывали, в ноябре прошлого года директор по стратегии FCA Кристофер Вуллард подтвердил, что с целью «защиты розничных инвесторов» от рисков крипторынка ведомство рассматривает возможность запрета некоторых высокорискованных деривативов. Под запрет могут попасть контракты на разницу цен, опционы, фьючерсы и обращающиеся ценные бумаги. Регулятор подтвердил направление на запрет в июле 2019 года. Впрочем, сейчас FCA лишь проводит консультации и планирует принять финальное решение только в 2020 году.

Кроме того, о фактических ограничениях в открытом письме новому министру финансов Саджиду Джавиду в конце июля рассказал председатель ассоциации блокчейн-компаний Икбал Гандхэм. «Соединенное Королевство имеет прекрасную возможность стать мировым лидером крипто-экономики. Однако мы отстаем от других стран по трем причинам, на которые я призываю вас обратить внимание», — писал он. Эти причины, по словам Гандхэма, заключаются в следующем:

Сложности в работе с банками. По итогам исследования CryptoUK выяснила, что 74% фирм отрасли открыли счет в другой юрисдикции. Банки отказали половине из тех, кто попытался открыть счет, причем, в половине случаев без объяснения причин.

Отсутствие режима регулирования. Хотя чиновники активно проводят консультации, другие страны уже приняли законы (в числе таковых Гандхэм назвал Швейцарию и Японию).

Власти должны включить криптовалюты в правительственную стратегию по развитию сектора финансовых технологий. «С позитивным отношением и проактивным подходом у нас появится потенциал для мирового лидерства», — уверен председатель CryptoUK.

Первый пункт недавно нашел свое применение на практике. Один из старейших английских банков, Barclays, отказался от сотрудничества с местным подразделением американской криптобиржи Coinbase, из-за чего на площадке начались проблемы с пополнениями и выводом фунтов. Хотя Coinbase быстро нашла нового партнера, это показывает отношение британских банков к криптовалютам.

При этом Coinbase работала по лицензии, которая разрешает осуществлять безналичные переводы. Аналогичную лицензию в августе получило популярное в США мобильное приложение для микроинвестиций в фондовый рынок под названием Robinhood. Оно также предлагает сервис по приобретению крипто-активов.

Легализация еще только впереди

Криптовалютная отрасль в Великобритании остается в подвешенном состоянии. Компании вынуждены работать в рамках правовой неопределенности. Из-за этого у них возникают проблемы с партнерами из числа «традиционных финансов». Чиновники неспешно продолжают работу по установлению четких правил регулирования. Законодатели торопят регуляторов, опасаясь угрозы для инвесторов (то есть, своих избирателей). Фискальные органы фактически признали криптовалюты, обложив налогами торговые операции с ними.

Что до участников крипто-индустрии, то они готовы работать в условиях правовой неопределенности, но не хотят мириться с ограничениями. Их позицию отражает формула, выведенная в одном из многочисленных отчетов, подготовленном представителями крипто-бизнеса: «Плохое регулирование хуже, чем его отсутствие».

В целом бизнесмены положительно оценивают действия регуляторов: «Последнее обновление руководства FCA по регулированию крипто-активов — важный шаг в правильном направлении», — считает Икбал Гандхэм. С ним согласен глава английской криптобиржи CEX.io Александр Луцкевич: «Текущее руководство внедряет опыт и знания, собранные крипто-бизнесом за последние годы на глобальном рынке, и выражает позицию крупнейших компаний в крипто-индустрии Британии».

По прогнозу юридического директора фирмы RPC, опубликованному в октябре 2018 года, процесс создания в Великобритании правовой базы для криптовалют будет «трудным и длинным» и займет до двух лет.