Дэвид Берч: мы на пороге холодной войны валют

Сегодня разговорами о цифровых валютах центральных банков или о корпоративных деньгах никого не удивить, но еще несколько лет назад такие идеи казались фантастикой. Но уже тогда некоторые исследователи предсказывали подобное развитие событий. Одним из убежденных сторонников цифровых денег является автор Дэвид Берч. В конце мая выходит его новая книга «Холодная война валют», в которой он предрекает неизбежную конкуренцию новых видов денег между собой. DeCenter разобрал тезисы книги Берча из его интервью порталу CoinDesk.

Криптовалюта — не только средство сохранения ценности, но и средство платежа, обмена товаров и услуг. Эта функция не забыта, более того, в денежной системе растет значение концепции цифровых валют, уверен глобальный амбассадор компании Consult Hyperion, сотрудник по технологиям лондонского центра Centre for the Study of Financial Innovation и приглашенный профессор бизнес-школы Суррея Дэвид Берч.

В конце мая в продажу поступит его новая книга — «Холодная война валют: наличные и криптография, хэшрейты и гегемония». В ней он предсказывает переход национальных валют в цифровую форму, а также появление частных цифровых денег. Эти валюты будут обладать множеством новых качеств и неизбежно вступят в противостояние друг с другом. По мнению автора, тренд на цифровизацию выйдет далеко за пределы существующих крипто-активов.

О новой книге Берч рассказал в интервью CoinDesk.

Коронавирус и цифровизация валют

Эпидемия, карантин и последовавшие антикризисные меры усилили дискуссию об идеях, которые продвигает Берч. Речь в первую очередь о знаменитых прямых выплатах гражданам США (по $1200 на человека). Некоторые конгрессмены предлагали перечислить деньги напрямую на карты получателей, но в итоге парламент решил использовать старый метод и отправить бумажные чеки по национальной почтовой службе. По мнению Берча, это «просто сумасшествие». А вот цифровые выплаты — вполне современная идея.

Отметим, Берч не единственный, кто поддерживает тезис о том, что эпидемия коронавируса способствует цифровизации денег. Недавно DeCenter рассказывал о похожих выводах, к которым пришли эксперты Deutsche Bank в своем новом исследовании. В качестве основной причины аналитики называют возможность заражения через банкноты и контакт при покупке товаров, что усиливает и тренд на увеличение доли цифровых платежей.

Отказ от доллара в качестве глобальной валюты

Дэвид Берч долгое время был одним из единственных мыслителей, которые прогнозировали «войну цифровых валют». Но в 2019 году он побывал на конференции представителей центральных банков разных стран, проходившей в США. Там глава Банка Англии Марк Карни заявил о том, что пришла пора для «синтетической руководящей валюты» (Synthetic Hegemonic Currency), чтобы справиться с «дестабилизацией доминирования доллара США». Тогда Берч понял, что конфликт, который он долго предрекал, неизбежен.

Говоря о долларе как о мировой резервной валюте, Берч ссылается на Шарля де Голля, назвавшего эту роль «непомерной привилегией». Во-первых, у властей США есть возможность провести деноминацию и тем самым ликвидировать значительную часть внешнего долга. Во-вторых, это дает рычаги «мягкой силы», например, в применении финансовых санкций: без расчетов в долларах любая страна окажется отрезанной от внешней торговли, а значит, и глобальной экономики.

Подобный контроль с помощью денег неприемлем для многих стран и их жителей, вынужденных использовать «посредника» в виде доллара при трансграничных расчетах, то есть нести дополнительные расходы. Но до последнего времени конкурентов у национальной валюты США не было.

По словам Берча, цифровой юань готовы принять многие страны (прежде всего, торговые партнеры КНР). Как писал DeCenter, цифровой юань, или DCEP, недавно перешел в стадию активного тестирования и будет использоваться не только для расчетов внутри Китая, но и для внешней торговли. Китайские власти позиционируют DCEP в качестве универсальной замены доллара. Целый ряд центробанков других стран раздумывают над выпуском государственных цифровых валют.

Общественный контроль за частными деньгами

Помимо конкуренции между государственными валютами в традиционной и цифровых формах, Берч проводит водораздел между государственными и частными цифровыми деньгами. В качестве аналогии для непримиримого противостояния он использует название сериала «Красные против синих».

Берч считает, что 2.5 млрд пользователей соцсетей, принадлежащих Марку Цукербергу, будут «рады принять “фейсбаксы”» (так Берч называет Libra). Корпоративные деньги готовы поддержать пользователи, но не чиновники. «Плохо ли это? Ну, если вы управляете правительством и хотите обладать контролем, вы, конечно, подумаете, что это плохо, верно?» — отмечает эксперт.

В то же время Берч признает, что опасения властей относительно Libra небезосновательны: частные деньги, используемые в рамках сервиса или экосистемы, несут большие риски. «Если вас заблокируют в Facebook, кому вы позвоните? Людей постоянно банят в Twitter, и они не могут понять почему. Что случится с “фейсбаксами” [тех, кого заблокировали]? Что произойдет, когда вы проснетесь и узнаете, что Facebook вдруг больше не позволяет делать переводы? Что вы будете с этим делать?» — говорит автор.

Берч делает следующий вывод: цифровые деньги будущего не должны управляться правительством, но в то же время и не должны в одностороннем порядке контролироваться кем-либо, будь то человек или компания. Выход в том, чтобы поставить частные деньги «под демократический контроль», и Берч призывает применять этот аргумент в спорах с «биткоин-максималистами». Хотя он и не объясняет, как именно может быть реализовано это положение.

Недавно DeCenter также писал о том, что под давлением регуляторов Facebook уже отказался от первоначальной концепции единого глобального стейблкоина, обеспеченного корзиной национальных фиатных валют. В дополнение к нему будут разработаны несколько стабильных монет, каждая из которых будет привязана к разным фиатным валютам.

Очень умные деньги

Берч также предсказывает появление «очень умных денег». Это деньги, в которых с помощью смарт-контрактов можно реализовать различные дополнительные свойства. Такие дополнения помогут соблюсти легальность и интересы всех сторон:

«Предположим, есть анонимная цифровая валюта. Например, Zcash, которая может быть и анонимной, и неанонимной. Я могу послать такие деньги анонимно, но если я это делаю, то с такой транзакции государство автоматически списывает специальный подоходный налог 20%, который компенсирует риски криминала и отмывания денег».

Также Дэвид Берч предлагает задействовать следующий механизм: если обе стороны используют анонимность, но одна из них совершает преступление — например, ворует деньги второй стороны — то жертва может деанонимизировать злоумышленника, раскрыть данные. Так правоохранители смогут расследовать преступление и поймать виновного.

Другая сторона использования смарт-контрактов — учет особенностей пользователей денег, в том числе культурных. Для примера Берч приводит «исламские деньги», на которые нельзя будет покупать алкоголь.

В целом автор «Холодной войны валют» не без юмора говорит, что хочет, чтобы его читатели почерпнули из новой работы три вещи:

Нужно перестать думать о цифровых валютах как о «сложной штуке для криптографов и умников».

Надо понять, что нужна отдельная стратегия для цифровых валют.

Представители центробанков должны платить автору книги огромные суммы за то, чтобы он рассказывал об этом на конференциях.