2018 год показал, что быстро и легко разбогатеть на майнинге больше нельзя — рынок стремительно падает, фермы больше не приносят прибыль, майнинговые пулы закрываются из-за нерентабельности. Многие эксперты предрекали отрасли неминуемую смерть, но майнинг все-таки дожил до 2019 года, и многие по-прежнему умудряются на нем зарабатывать. Мы попробовали разобраться, стоит ли выдергивать штекер из розетки или надо просто переждать сложный период.

Сколько сейчас приносит майнинг в России

В 2016−2017 годах доходность майнинга биткоина составляла до 50% годовых, с учетом затрат на аренду, электричество и управление, а в 2018 году — максимум 20−30%. 85% всех затрат составляют расходы на электроэнергию.

Прибыль и доля затрат в майнинге биткоина в 2018 году по октябрьским данным. Источник.

По словам Дмитрия Шуваева, директора по развитию компании-оператора промышленного майнинга BitCluster, сейчас стандартный асик Antminer S9 приносит примерно 3963 рубля в месяц. При средней цене электричества в 3.5 рубля/кВт⋅ч, доходность каждого устройства за вычетом стоимости обслуживания устройств и электроэнергии составляет 490−600 рублей в месяц (хотя еще в начале года составляла 800−1000 рублей). Эксперт считает, что майнинг выгоден при цене электроэнергии до 3.5 рублей за кВт*ч.

В ноябре от сети отключились десятки тысяч устройств, но после снижения сложности часть из них вернулась обратно. Источник.

При текущем уровне хэшрейта точка безубыточности майнинга биткоина (при тарифе 3 рубля/кВт⋅ч) — $2989 за монету, эфира — $39. Если цена опустится ниже, майнинг станет убыточным. Но если курс снизится до этого уровня, то огромное количество вычислительных мощностей отключится от сети, что спровоцирует падение сложности, и, следовательно, — рост вознаграждения майнеров и последовательную корректировку точки безубыточности в сторону понижения.

Сентябрьские расчеты соучредителя шестого по величине пула F2Pool Син Ю по точкам безубыточности. Источник.

Как изменится майнинг эфира после активации «бомбы сложности» и обновления Constantinople

Блокчейн эфира находится на пороге очередного этапа обновления — Constantinople — назначенного на 25 февраля (если дату снова не перенесут). До обновления длится так называемый «ледниковый период» — постепенное увеличение сложности добычи и времени майнинга блока, из-за которого майнеры получают награду на 25% меньше.

Основные новшества Constantinople: вознаграждение для майнеров уменьшится с 3 до 2 ETH; вырастут скорость транзакций и производительность, а энергопотребление снизится; майнить с помощью асиков будет нельзя, зато майнинг на видеокартах приведут к единому стандарту. Обновление — часть перехода сети с алгоритма PoW на PoS (или гибридному PoW/PoS), при котором майнинг эфира может уйти в прошлое.

Пока «бомба сложности» не привела к значительным изменениям — хэшрейт сети падает вместе со сложностью, а майнеры с видеокартами уходят из гонки или переключаются на что-то более прибыльное. Все упирается лишь в стоимость эфира в долларах. На цену давят негативные новости: уязвимость в Constantinople, перенос даты обновления, разговоры о смарт-контрактах в биткоине, например, Taproot (что может существенно пошатнуть эфир). Вырастет цена — вернутся майнеры с видеокартами и снова поднимут хэшрейт и сложность — это продолжится до перехода на PoS.

Сооснователь и руководитель компании по производству оборудования для майнинга BitBaza Артем Зверев считает, что в учете последствий активации «бомбы сложности» большую роль играет майнинговая стратегия и способ покрытия операционных расходов. Майнеры эфира, которые покрывают расходы за счет добытых монет, а не с помощью внешних средств, безусловно, ощутили на себе снижение награды за блок. Однако для тех, кто рассматривает майнинг как средне- и долгосрочные инвестиции, активация бомбы сложности прошла незаметно — они ждут максимальных значений курса. Майнерам, относящимся к первой категории, компания порекомендовала начать планирование и подготовку к переходу ETH на PoS, путем плавной и безболезненной реквалификации во вторую категорию.

Хэшрейт сети Ethereum. Судя по снижению сложности, от сети отключились миллионы видеокарт вроде NVIDIA 1070. Источник.

«Майнить эфир себе в убыток сейчас не вижу смысла. Всем любителям эфира и тем, кто верит, что будущее за ним, рекомендую просто купить его сейчас — цена как никогда низкая», — посоветовал трейдер и майнер Антон Клевцов. Майнер считает, что после окончательной реализации обновления Constantinople майнить эфир будет разумно непродолжительное время и только при цене от $500 за одну монету, так как уменьшение награды за блок, искусственно увеличивающаяся сложность, а также скорый полный переход на PoS сделают бессмысленным разработку нового майнингового оборудования и поддержку софта для GPU майнеров. Стоит начинать привыкать к тому, что майнинг эфира может навсегда закончиться.

Надежда на новое оборудование

Майнить в плюс сейчас возможно только на новых моделях оборудования, с более сбалансированными и выгодными показателями эффективности и энергопотребления.

Более оптимизированные модели для майнинга биткоина способствуют снижению энергетической себестоимости криптовалюты, например, Terminator T3 или Antminer S15. Так, при использовании Terminator T3 (43Th/s) себестоимость добычи одного биткоина снижается до ~25 000 кВт. Аналогичный показатель для Antminer S9i (14Th/s) составляет 35,000 кВт, рассказали в компании BitBaza. В январе 2018 года доходность Antminer S9j (14.5 Th/s) составляла 0.0006 BTC в день ($2.29, или 152 рубля). С учетом расходов на электроэнергию при тарифе 3 рубля/кВт⋅ч, прибыль S9j была $0.67, или 44.5 рубля в день. У Terminator T3 (43 Th/s) данные показатели отличаются. Доходность в день: 0.0024 BTC ($8.75 — 580 рублей). Прибыльность: $6.23 — 414 рублей.

Сравнение прибыли от майнинга на разных моделях оборудования по данным BitBaza.

«Сегодня есть модели, которые будут в плюсе хотя бы в один цент, даже если цена биткоина упадет до $500. А популярные в начале 2018 года Antmainer S9 даже при цене в $5000 за биткоин убыточны», — рассказал трейдер Антон Клевцов.

Себестоимость добычи одного биткоина в разных моделях оборудования по данным BitBaza.

Сможет ли майнер заработать на новом оборудовании, зависит от постоянно меняющейся закупочной цены и от того, в какой момент была конвертирована валюта из биткоина в доллары. Например, те, кто покупал оборудование в январе по $2700−$3000, еще не окупили его, и им вряд ли поможет даже рост цен — майнеры с новым оборудованием их опередят. А вот те, кто зашел в ноябре по стоимости за устройство в $200 (подержаные устройства S9, S9i, L3+ при э/э не дороже 3.5 рубля за кВт/час и сроком окупаемости в 15−18 месяцев), уже окупили 30% своих затрат за 2 месяца.

Изменение показателей доходности майнингового оборудования. По оси Y — цена оборудования. Источник.

Менять оборудование имеет смысл только в том случае, если домашняя сеть уже не может выдерживать суммарную мощность оборудования. Аналогичное количество новых единиц майнеров не только позволит немного снизить энергопотребление домашней фермы, но и увеличит доход.

Майнить или выключать?

Период сверхприбылей в майнинге закончился. Но, несмотря на падение курса криптовалют, майнинг может по-прежнему оставаться прибыльным бизнесом при соблюдении определенных условий, главное из которых — использование нового поколения оборудования. Но даже при новом взрывном росте курса, скупать новое оборудование никто не бросится — не все еще окупили старое. Поэтому с рынка уходят все, кто вовремя не обновил оборудование, не нашел дешевое электричество и не создал финансовый запас на «черные времена».

Если вы уверены в росте монеты, вам может быть проще купить ее на бирже — так у вас хотя бы не будет постоянных расходов на содержание фермы. Майнить на устаревшем оборудовании сейчас не имеет смысла — расходы будут выше прибыли.

Трейдер Григорий Полежаев порекомендовал майнить в долгосрок монеты из топ-20. При везении можно заработать на краткосрочном скачке цен или пампе тех монет, которые продолжают развивать проект, действительно приносят что-то новое (простым увеличением скорости транзакций никого не удивишь) и способны найти применение в реальной жизни. Но даже их рост будет непродолжительным, и передерживать монеты не стоит. Майнить же какой-нибудь потенциальный шиткоин может быть очень рискованно — он принесет прибыль только на волне пампа, а памп может прекратиться в любой момент.

Рынок консолидируется вокруг крупных пулов, а индивидуальный «домашний» майнинг перестает себя окупать. Рентабельность «гаражного майнинга» зависит от стоимости электроэнергии — из-за высоких цен становится невозможно покрывать расходы в условиях текущего курса криптовалюты. Выход из этой ситуации — переход на двухзонный тариф (день-ночь) и майнинг в ночное время.

Помните, что майнинг — это инвестиции с рекомендуемым сроком вложений от 2−3 лет. Если вы планируете отбить вложения раньше, лучше сейчас не заходить на рынок.