Курсы биткоина и многих других криптовалют, даже стейблкоинов, таких как Ripple, после восстановления и тренда на повышение за последнюю неделю упали на 7% и более. В то время как в классической, привычной для всех экономике и фиатных биржах происходят не менее интересные события: финансовая система многих стран реагирует на внешние политические действия. Так, из-за американских санкций в связи с делом Скрипалей и нарастающего турецкого кризиса с 8 августа начал обваливаться российский рубль — курс доллара впервые за два года превысил 68 рублей, а ЦБ Турции в свою очередь ввел экстремальные меры по спасению нацвалюты, лиры, и потратит на это порядка $11 миллиардов. Одинаковый понижающийся тренд на первый взгляд может проявить прямую связь цифровой и классической экономики. Но действительно ли две системы, которые развиваются по собственным сценариям с разными темпами, настолько похожи и имеют одинаковые настроения?

Крипто-экономика

Разбор терминологии

Экономикой, по словарю Райзберга, называют хозяйственную деятельность общества, а также совокупность отношений, складывающихся в системе производства, распределения, обмена и потребления. Главная функция экономики заключается в постоянном создании необходимых для жизнедеятельности благ, без которых общество не сможет развиваться. То есть классическая экономика удовлетворяет потребности человека в мире ограниченных ресурсов на протяжении уже нескольких тысяч лет и вышла за границы взаимоотношений купли-продажи. Некоторые эксперты и наблюдатели зачастую утверждают, что крипто-экономика выполняет все те же функции и отличается лишь поведенческими инстинктами — реакция на какие-либо события происходит намного эмоциональнее и кардинальнее из-за сумм крупных размеров, которые не свойственны классической экономике.

Так, например, год назад, когда индустрия приближалась к пику криптовалютного хайпа, известный венчурный инвестор Силиконовой Долины Паркер Томпсон написал в своем твиттере о том, что «концепция крипто-экономики глупа. Это экономика. Изобретать собственное слово — просто повод игнорировать понятные вещи».

Ретвит Паркера Томпсона
Ретвит Паркера Томпсона на странице пользователя @NTmoney. Оригинальное сообщение после выпуска статьи Джоша Старка было удалено. Источник.

Спустя несколько недель Джош Старк, сооснователь компании L4, которая занимается проектами на Web.3, опубликовал статью с разбором понятия крипто-экономики. Были выделены следующие определения:

 Крипто-экономика — это прежде всего технология, а не применение макроэкономической и микроэкономической теории для криптовалютных рынков или ICO. Это также не разновидность экономики, а, скорее, область прикладной криптографии, которая учитывает экономические стимулы и экономическую теорию;

 Продуктами крипто-экономики являются криптовалюты, основанные на публичном блокчейне, который также относится к одному из продуктов новой практической науки;

 Крипто-экономика основывается и существует в децентрализованных одноранговых P2P-системах, в которых исключается контроль какой-либо третьей стороны, такой как государство, Центральные банки и правительства;

 Крипто-экономические подходы сочетают криптографию и экономику для создания надежных децентрализованных одноранговых сетей, которые развиваются, несмотря на постоянные попытки противников и злоумышленников разрушить сеть;

 Крипто-экономика, по сути, касается построения вещей и имеет много общего с дизайном механизмов — области математики и экономической теории.

Рыночная экономика vs. Цифровая экономика

Действительно, некоторые основные понятия криптографии заимствованы из экономического словаря. Формулы для расчетов, приведения биржевых показателей, пояснения манипуляций и различных видов движения на криптовалютном рынке взяты из классической системы, которая на протяжении многих столетий разрабатывала те или иные показатели, позволяющие быстро и максимально точно рассчитать финансовую выгоду, предсказать будущее рынка. Поэтому отрицать фундаментальные знания в новой, только выстраивающейся системе не стоит. Так, например, чтобы определить стоимость крипто-актива, необходимо воспользоваться уравнением обмена, дисконтной моделью дивидендов, законом Меткалфа, а найти криптовалютный пузырь можно с помощью индикатора NVT. Все экономические теоремы адаптированы и изменены под переменчивый характер блокчейн-индустрии, ведь использование формул в чистом виде может привести к неточным показателям и финансовым потерям. Об этой схожести говорит доктор философии Амбер Газзел и добавляет, что на данный момент намечена тенденция от природы товаров и способов отслеживания богатства, то есть от капиталистической экономики.

«Когда мы, например, покупаем информацию, мы предоставляем скудный ресурс — физический долларовый счет, чтобы получить не дефицитный ресурс. Мы, люди, это ненавидим, ведь мы не хотим расставаться со своими деньгами. Именно поэтому пиратство — это необузданная проблема. Когда YouTube и Amazon берут у вас $4−5, чтобы посмотреть фильм, вы с нежеланием расстаетесь со своими деньгами. Просмотр фильма (получение информации) бесконечно тиражируется, становится неограниченным ресурсом», — говорит исследователь Газзел и предполагает, что цифровая экономика в отличие от классической системы сможет добиться бесплатных и безграничных ресурсов, которые будут доступны абсолютно всем.

«Секретная сила криптовалюты заключается в том, что ее можно сделать бесконечной. В мире нет физического счета, который должен воспроизводить себя из воздуха. Когда я транслирую фильм через YouTube в Интернете, блокчейн с помощью криптовалюты может добавить пять пунктов к YouTube (они дали мне доступ к информации Голливуда) и не взимает никаких баллов от меня. Секретная сила цифровой валюты заключается в том, что она может быть только аддитивной, как и Clue (настольная игра, в ходе которой происходят расследования. — DeCenter) является аддитивной. И здесь все становится действительно сумасшедшим. Это более точное отражение сегодняшних товаров, чем финансовые системы с дефицитом внимания, за которые мы все еще цеплялись», — сравнивает блокчейн-индустрию с привычными предметами Газзет.

Помимо этого, цифровые валюты минимизируют коррупцию, что не удается сделать традиционным структурам, и личную заинтересованность третьих сторон, хотя пока не полностью согласованы стимулы всех представителей в сети. В то время как капиталистическая система стремится быть беспроигрышной («я даю вам доллар, вы даете мне благо»), блокчейн продолжает записывать транзакции с нулевой суммой, вычитая биткоин (или доллар) из этого закрытого ключа и добавляя его к другому секретному ключу. Но цифровые валюты в будущем вряд ли сохранят эту экономическую парадигму.

«Крипто-экономика будет отличаться от обычной экономики примерно так, как социалистическая модель общества отличается от капиталистической. И это будет не плавное изменение, а квантовый скачок для общества с точки зрения перестроения всех социально-экономических связей и укладов внутри общества и между хозяйствующими субъектами», — в ходе своего выступления на форуме Vestifinance сказал исполнительный директор Russian Mining Coin Дмитрий Мариничев.

Связь есть или нет?

Все экономические отрасли в разной степени влияют и зависят друг от друга. Но каждая из них развивается по своему плану, поэтому реакция на те или иные события будет происходить только в том случае, если новость соприкасается с тенденциями другой системы. Как правило, переплетение и зависимость происходят в моментах, когда ситуация касается заработка или потери инвестиций. То есть все модели опираются на поведенческую психологию человека, который боится потерять свои активы.

Для описания примера данного взаимодействия можно вернуться к турецкой лире (TRY), которая за последние семь дней рухнула на 25%, а за 8 месяцев — на 45%. Акции стали дешевле в два раза, инфляция в Турции достигла почти 20%, дефицит текущего счета составил $57 миллиардов. Данная ситуация возникла после введения американских санкций на фоне того, что турецкая экономика зависит от импортных товаров из США. Экономическое положение страны вызвало панику у местных инвесторов, которые на фоне разочарований и боязни проседания фиатного рынка вложились в биткоин. Поэтому 13 августа курс первой криптовалюты достиг показателя семимесячного максимума и составил более 47,000 TRY.

Повышение стоимости биткоина по отношению к лире
Повышение стоимости биткоина по отношению к лире после негативных событий в политической деятельности Турции. Источник.

«Резкое скольжение лиры уже подтолкнуло инфляцию, которая, наряду со спадом в расходовании средств для держателей лиры, несомненно повысила привлекательность биткоина в качестве ценной бумаги. В ожидании ВТС вполне может продолжить повышение против лиры, поскольку президент Турции Эрдоган выступает против повышения процентных ставок, которые бы помогли стабилизировать национальную валюту, и обвиняет во всем президента Трампа», — говорит обозреватель Coindesk Омкар Гудболе, и все это несмотря на то, что общая тенденция курса биткоина по отношению к доллару имеет медвежий тренд.

После этой новости пользователи начали шутить об экстренной продаже всех биткоинов и покупке турецкой лиры: «Похоже, сейчас то самое время, чтобы продать все BTC и купить TRY. Купить дешево, продать дорого, правда...». Но в истории криптовалют случались и обратные случаи, когда на фоне общего негатива к цифровой системе неопытные игроки рынка выводили свои активы. Взломы криптовалютных бирж, атаки на ICO, запрет на проведение публичного сбора средств на крипто-проект, манипуляция со стороны государства побуждали пользователей распродавать монеты и возвращаться в фиатную индустрию. Так, 12 августа Государственный комитет Саудовской Аравии и стран Ближнего Востока напомнили о запрете торговли криптовалютой и выпустили заявление, где говорилось о негативных последствиях и высоких рисков для трейдеров.

«Комитет утверждает, что ни один гражданин или организация страны не имеет лицензии для торговли. Поэтому все криптовалюты, включая биткоины, незаконны в королевстве», — говорится в документе. Подобные государственные запреты тормозят развитие крипто-экономики, которая при положительной реакции со стороны властей смогла бы развиться в большей мере, нежели сейчас.

Все созданные человеком системы имееют общею тенденцию и некую взаимосвязь, так как общие меры и нововведения призваны улучшить жизнь. Однако крипто-экономика, несмотря на название, отличается от классической экономики с выстраиванием финансовых отношений между обществом, так как крипто-индустрия представляет из себя технологию со сложной архитектурой, которая поможет устранить многие недостатки существующей модели.