Страна цифровых активов: почему криптовалюты оказались россиянам ближе, чем ценные бумаги
Последние годы были отмечены стабильным ростом количества индивидуальных инвесторов на фондовом рынке России. Однако по сравнению с другими странами их сообщество еще не велико. Но поистине популярной у массового российского пользователя стала торговля криптовалютами — и это несмотря на короткую историю рынка и правовую неопределенность цифровых активов. Как утверждают последние исследования, по числу пользователей платформ по торговле криптовалютами Россия находится в мировых лидерах и уступает разве что Соединенным Штатам. Так ли это и почему россияне предпочитают традиционным активам цифровые, разбирался DeCenter.
31 января Московская фондовая биржа объявила о том, что количество зарегистрированных на ней частных инвесторов достигло двух миллионов человек — только за 2018 год на биржевой рынок пришли свыше 700,000 новых трейдеров. Для Санкт-Петербургской биржи, на которой проходят торги иностранными ценными бумагами, 2018-ый также стал «одним из лучших в истории», рассказывал перед Новым годом гендиректор биржи Евгений Сердюков — количество счетов на площадке достигло 46,000.
Хотя динамику притока индивидуальных инвесторов в 2018 году и называют рекордной, с точки зрения проникновения фондового рынка России далеко до стран-лидеров — Соединенных Штатов и Японии. Хотя и там активность инвесторов была подорвана из-за финансового кризиса 2008 года. В 2016 году инвесторами на фондовом рынке были чуть более половины жителей США, согласно исследованию агентства Gallup, тогда как в 2007 году их было 65%. В Японии владельцами ценных бумаг в 2017 году являлись около 50 миллионов человек.
Между тем в декабре прошлого года белорусское агентство BDCenter выпустило исследование 30 крупнейших криптовалютных бирж, согласно которому Россия заняла второе место по количеству зарегистрированных пользователей. На первом месте были США, на третьем — Китай. Вверху списка также оказались Вьетнам, Турция и Украина.
Сразу за Украиной следует Япония. По данным японского финансового регулятора за 2018 год, криптовалютными трейдерами в этой стране являются 3.5 миллиона человек.
Данные BDCenter отчасти подтверждает аналитический ресурс DataLight. В начале февраля он опубликовал собственную статистику пользователей криптобирж Binance, Coinbase, Bitfinex, Bittrex и Poloniex. На трех из них российские трейдеры заняли лидирующие места с долей в диапазоне 6−10%, но этот показатель значительно ниже среднего значения 15%, указанного BDCenter.
Торговля криптовалютами привлекает большое количество россиян. Одна из главных причин — проблемы в экономике и снижение стоимости рубля в последние годы, убежден основатель криптобиржи EXMO Эдуард Барк. И это роднит Россию с другими «проблемными» экономиками — Турцией, Венесуэлой, Ираном, Бразилией.
«Люди очень устали от коррупции, обмана, отсутствия стабильности и рушащихся экономик. Посмотрите, что происходит в Венесуэле и Турции — волатильность биткоина ниже, чем у национальных криптовалют. Конечно, люди видят выход в децентрализованной системе, где только они имеют право на свои активы, где они не боятся, что все их сбережения в один момент обесценятся, — рассказал он. — Все то же самое сейчас можно сказать и про Россию: недоверие к государству и отсутствие чувства стабильного будущего, ожидание падения рубля, стремление себя застраховать, высокий уровень безработицы и низкий уровень зарплат, который стимулирует людей искать альтернативные источники дохода».
Среди других причин популярности криптовалют Барк назвал «активно развитую» теневую экономику и подходящий для майнинга климат. На национальном уровне криптовалюты могут стать способом обхода экономических санкций, добавил он.
Согласно данным сайта Coinhills, суточный объем торгов биткоином в парах с рублем не превышает 1500 монет — примерно $5 миллионов. По этому показателю рубль замыкает десятку ведущих валют, хотя занимает лишь 0.2% рынка, тогда как на доллар США и иену приходится 92% всей торговли. EXMO, ориентированная на пользователей из СНГ, лидирует по объему торговли с рублем.
Пару лет назад Россия занимала примерно 80% от общего количества верифицированных пользователей, сообщил гендиректор EXMO Сергей Жданов. Сейчас доля российских трейдеров упала примерно до 50%. В администрации биржи оценили их количество примерно в 500,000 человек. Следом за Россией по количеству пользователей EXMO идет Украина.
В августе курс турецкой лиры резко снизился после введения новых экономических санкций со стороны США. После этого в EXMO произошел значительный приток пользователей из Турции, после чего было решено локализовать сервис для этой страны и ввести торговые пары с турецкой валютой. В конце ноября биржа Binance прекратила работу в Беларуси, и в EXMO значительно выросло количество белорусских пользователей. Существенную долю трейдеров платформы также составляют жители Казахстана.
Представитель Binance в России Глеб Костарев подтвердил, что страна входит в топ-5 стран по количеству пользователей, зарегистрированных на бирже. По мнению Костарева, сейчас происходит «процесс выхода на российский рынок глобальных игроков».
Так, в ноябре прошлого года в России официально открылось отделение другой ведущей криптобиржи — Huobi. На русский язык перевели сайт площадки, появилась русскоязычная служба поддержки. Комментируя запуск российского офиса, руководитель Huobi Global Эдвард Чен заявил, что Россия — «один из важнейших рынков» для платформы.
«Действительно, в России огромное количество трейдеров», — уверен руководитель российского представительства Huobi Андрей Грачев. В рейтинге стран по количеству трейдеров на платформе, по его словам, на первое место нужно поставить Вьетнам, а на следующую позицию — Россию. Следом за ними идут Китай, Корея и Индонезия. При этом, по мнению Грачева, из списка следует вовсе исключить Соединенные Штаты, поскольку американские граждане не могут регистрироваться на биржах, не имеющих лицензии в США. «Мы владеем площадкой с лицензией, но она предназначена исключительно для пользователей из США», — подчеркнул он.
С Грачевым согласен Максим Кейдун, глава криптовалютной P2P-биржи Hodl Hodl. Большинство посетителей сайта Hodl Hodl — из США, но они попросту не могут пройти верификацию на бирже. А вот наибольшее количество офферов на покупку активов размещают российские трейдеры, доля которых превышает 10%. Следом за Россией идет Великобритания (4%) и Германия (3%). Кейдун отметил, что именно статистика по ордерам корректно отражает активность на бирже пользователей из той или иной страны.
Новым региональным игрокам будет «сложно конкурировать с крупнейшими площадками в борьбе за российский рынок», полагает Костарев. Вместе с тем погружение международных игроков в российский рынок остается неглубоким, считает Сергей Жданов: «Тот же выход Huobi на российский рынок — это ведь, по сути, только регистрация юридического лица. У них никогда — по крайней мере, в ближайшие несколько лет, по их же собственным словам, — не будет российского рубля на платформе, не будет платежных систем и так далее, потому что криптовалюты в России сейчас вне правового поля».
Все собеседники сошлись на том, что отсутствие законодательного регулирования криптовалют — ключевая причина, по которой на постсоветском пространстве до сих пор нет доминирующей биржи, сравнимой по масштабам с лидерами рынка торговли криптовалютами. Костарев допустил, что в случае принятия «релевантных» законов Binance могла бы запустить в России крипто-фиатную площадку.
Появление крупной торговой платформы в России возможно — в партнерстве с неким глобальным игроком, который обеспечит наличие ликвидности на старте, считает Андрей Грачев. Также эта платформа должна стремиться к глобальной экспансии и иметь правовую основу. Кроме того, необходимы четкие «правила игры» со стороны чиновников и поддержка банков, добавил Кейдун. Пока же и EXMO, и Hodl Hodl зарегистрированы за пределами России, хотя имеют российские команды и ориентированы на российский рынок.
Есть и другая причина — недоверие. «Как бы удивительно это ни звучало, россияне крайне не доверяют российским биржам и проектам. Судить о причинах не стану, но такой факт есть», — сказал Грачев. Возможным ответом на такое отношение может быть закрытие знаменитой криптобиржи BTC-e/WEX, на которой оказались «заморожены» средства пользователей на сотни миллионов долларов. Она не регулировалась законодательно, не несла никакой ответственности, но тем не менее была крайне популярной. «Наши люди привыкли к тому, что государству доверять в принципе нельзя, привыкли работать полулегально и не привыкли делиться своими личными данными», — полагает гендиректор Hodl Hodl.
По его словам, крах BTC-e являлся «вопросом времени», поскольку работа сервиса была полностью непрозрачной. «Если государство способствует понятной и прозрачной работе, у вас и будут прозрачные и понятные проекты. В противном случае мы получим то, что вышло», — резюмировал Максим Кейдун.